Сколько стоит создание и обслуживание ЗПИФ
Стоимость управления закрытым паевым инвестиционным фондом зависит не только от стоимости его активов, но и от их состава, количества объектов и сложности сопровождения.
АО «ФБ «Август» применяет тарифную модель, учитывающую эти факторы. Она позволяет рассчитывать вознаграждение управляющей компании с учётом особенностей конкретного фонда.
Из чего складывается вознаграждение управляющей компании
Покрывает базовые функции управляющей компании, необходимые независимо от размера фонда: организацию управления, взаимодействие со специализированным депозитарием, ведение учёта, подготовку отчётности и соблюдение регуляторных требований.
Размер фиксированной части зависит от вида фонда и состава активов.
Для фондов, в которых находятся только денежные средства, банковские депозиты и облигации федерального займа (ОФЗ), предусмотрен пониженный фиксированный тариф.
При наличии других видов активов применяется дополнительная фиксированная часть.
2. Процент от стоимости активов
Размер переменного вознаграждения зависит от вида и совокупной стоимости активов соответствующей тарифной группы.
Мы выделяем несколько основных групп:
• Денежные средства, банковские депозиты и ОФЗ.
• Ценные бумаги, инвестиционные паи и производные финансовые инструменты.
• Доли в обществах с ограниченной ответственностью и иное имущество.
• Имущественные права, требования по займам и дебиторская задолженность.
• Недвижимость и права аренды.
Для каждой группы предусмотрены собственные ставки и диапазоны стоимости активов.
Чем выше совокупная стоимость активов одной группы, тем ниже применяемая к ней процентная ставка. При этом ставка определяется по общей стоимости соответствующей группы, а не по каждому объекту отдельно.
Например, если в составе фонда пять объектов недвижимости общей стоимостью 1 млрд рублей, процентное вознаграждение рассчитывается исходя из стоимости недвижимости в размере 1 млрд рублей.
3. Количество объектов и учётных позиций
Не все активы требуют одинакового объёма административной работы.
Управление портфелем ОФЗ и сопровождение фонда с десятками объектов недвижимости, договоров аренды, займов и дебиторских задолженностей существенно различаются по трудоёмкости.
Поэтому для недвижимости, имущественных прав и денежных требований предусмотрена дополнительная фиксированная плата за каждую отдельную учётную позицию.
Для денежных средств, ОФЗ, иных ценных бумаг и долей в ООО такая пообъектная плата не применяется.
Особенности нашей тарифной модели
Отсутствие повторного процентного вознаграждения.
Если фонд владеет инвестиционными паями других ПИФ под управлением АО «ФБ «Август», их стоимость не включается в базу расчёта процентного вознаграждения данного фонда.
Экономия на масштабе. При увеличении стоимости активов соответствующей группы процентная ставка управления снижается согласно тарифной сетке.
Учёт сложности активов. Стоимость сопровождения зависит не только от объёма имущества, но и от количества объектов и требований, требующих отдельного учёта и управления.
Индексация фиксированных тарифов. Фиксированные составляющие вознаграждения предусматривают ежегодную индексацию по официальному индексу потребительских цен Росстата.
Вознаграждение УК не равно всем расходам фонда
При оценке экономической целесообразности создания ЗПИФ необходимо учитывать стоимость всей инфраструктуры фонда.
Помимо вознаграждения управляющей компании, бюджет может включать:
• расходы на формирование фонда и подготовку необходимых документов; • услуги специализированного депозитария и регистратора; • услуги оценщиков и аудиторов; • банковские, депозитарные и брокерские расходы; • иные расходы, связанные с составом активов и предусмотренные правилами доверительного управления.
Часть расходов носит разовый характер, другие возникают регулярно. Их состав и размер зависят от структуры фонда и условий обслуживания.
Получите индивидуальный расчёт стоимости ЗПИФ
АО «ФБ «Август» подготовит коммерческое предложение с расчётом не только вознаграждения управляющей компании, но и предполагаемого бюджета всей инфраструктуры фонда.
Для предварительного расчёта достаточно сообщить предполагаемый состав активов, их ориентировочную стоимость, количество объектов и основную задачу создания фонда.
Мы предложим возможную структуру расходов, выделим первоначальные и регулярные затраты, а также оценим, насколько экономически целесообразно использование ЗПИФ для решения вашей задачи.
Обратитесь в АО «ФБ «Август» за индивидуальным коммерческим предложением и расчётом бюджета создания и обслуживания ЗПИФ.
Обратитесь в АО «ФБ «Август» за индивидуальным коммерческим предложением и расчётом бюджета создания и обслуживания ЗПИФ. Приведённое описание отражает общие принципы формирования тарифов. Точные размеры вознаграждения, порядок его расчёта и состав расходов определяются правилами доверительного управления конкретного фонда и условиями обслуживания.
