В ожидании повышения ключевой ставки

Банк России повысил ключевую ставку уже пятое заседание подряд.

Причем в последнее время практически все аналитики прогнозируют принятие решения об увеличение, иногда немного расходятся только в цифрах на сколько.

Разбираю на простом примере – депозите. Для того что бы всем клиентам было понятно.

Конечно, сохраняя в позициях клиента кэш управляющий решает немного более сложную задачу и учитывает немного больше вводных данных.

Но принцип постараюсь Вам донести. На примере депозита.

Кейс – разместить денежные средства в размере 10 млн. рублей на депозит в Банке на 3 года. 01 январе 2021 года. Сроком до 31 декабря 2023 года.

Допустим ставка по депозиту равна ключевой ставки Банка России.

Даже если это немного не так, эти ставки в любом случае будут двигаться примерно одинаково. И я уже писал, что использую самый простой пример для наглядности.

Итак, 01 января 2021 года заключаем депозитный договор на 10 000 000 рублей под 4,25 процентов годовых. Тогда 31 декабря 2023 года имеет на счете сумму депозита и процентов по нему в размере 11 328 663,25. Хороший заработок.

Однако.

Если 01 января 2021 года не размещаем сумму вообще. Но после поднятия Банком России 22 марта 2021 года ключевой ставки размещаем сумму в депозит по ключевой ставке 4,5 процента годовых. При этом, конечно, весь январь, февраль и половину марта корим себя за бездействия. Считаем результат как обычно на 31 декабря 2023 года. Он составит 11 300 733,31. Сравниваем два результата и начинаем корить себя еще больше.

Или может быть еще терпеливо ждем 26 апреля 2021 года — очередного заседания Совета Директоров Банка России по ключевой ставке, никуда ничего не размещаем. Пусть лежат на расчетном счете. Еще больше себя, конечно, ругаем за такую нерасторопность.

Но 26 апреля 2021 года, дождавшись очередного повышения ставки Банка России до 5 процентов годовых. Наконец решаемся. И тогда получаем на 31 декабря 2023 года сумму на счете 11 398 134,14. Ура. Больше. Лень оправдана.

Может тогда еще полениться?

Ведь скоро еще одно заседание и тренд понятен.

На 15 июня 2021 года Банк России поднимает ставку до 5,5 процентов и тогда-то наконец моя жадность побарывает мою лень. И на 31 декабря 2023 года я прогнозирую 11 459 938,52 на своем счете.

Анализируя тренды и динамику роста ключевой ставки Банка России, жадность и лень могут объединиться и заставить меня еще подождать 26 июля 2021 года. Когда Банк России в очередной раз поднял ключевую ставку до 6,5 процентов. И заключив договор именно по этой ставке, даже при условии, что больше полугода я ничего не делал, мои деньги «не работали», а угрызения совести за собственную лень зашкаливали все мыслимые и не мыслимые психологические рамки, на 31 декабря 2023 года прогнозируем 11 655 696,32.

Давайте посчитаем и сегодняшнее повышение ставки. Что было бы если 9 месяцев я ждал именно ее. 13 сентября 2021 года размещаюсь уже под 6,75 процента годовых.

Тогда планируем иметь у себя на счете 31 декабря 2023 года сумму в размере 11 620 030,62 рубля.

А если не 31 декабря 2023 года, а 31 декабря 25 года? )))) – Тогда выгоднее было бы дождаться сентября.

Мы точно не знаем показатель ключевой ставки Банка России и уровня инфляции на следующие годы. Мы можем только предполагать, прогнозировать и считать.

Это Августус умеет делать хорошо. Не умеет он только пока за Вас прогнозировать планируемый срок действия договора доверительного управления. Старайтесь прогнозировать его точнее, все остальное Августус посчитает сам.

И чем больше ставки, чем спекулятивнее позиция, тем больше влияния на результат может оказать позиция «в кэше».

Все персонажи вымышленные, а показатели ключевой ставки реальные.

P.S. «Досрочное расторжение» на фондовом рынке возможно, но может привести к дополнительным расходам. Это Августус тоже хорошо считает)

Длинная стратегия лучше

На российский фондовый рынок пошел действительно массовый инвестор, и это породило излишнюю фиксацию на количественной стороне процесса

Игорь Исаев, инвестиционный стратег ФБ «Август», рассказывает Ирине Слюсаревой о том, что изменил в работе компании приход массового инвестора и какие именно типы инвесторов можно выделить в этом потоке; а также постулирует, что хорошей (возможно, лучшей) рекомендацией является доходность.

— Игорь, как себя позиционирует ваша компания и какова ее стратегия?

— Любая компания работает на рынке и должна применяться к нему. Российский рынок сейчас конкурентен. На нем работают крупные универсальные структуры вроде Сбербанка, ВТБ, которые имеют большую линейку нструментов, большие возможности предложения своих сервисов и так далее. Они задают планку, определяют многие форматы.

Для компании вроде нашей, которая имеет гораздо более скромные масштабы, чем упомянутые гиганты, на таком рынке очень важно себя правильно позиционировать. Ей не следует идти туда, где она не имеет конкурентных преимуществ. В этой ситуации мы постоянно анализируем, что можем сделать не за счет количественных преимуществ, а за счет качества.

Кстати, о количественных преимуществах. Хочу заметить, что сейчас в фокусе внимания и регулятора, и самой индустрии как раз находятся характеристики по преимуществу количественные. На российский фондовый рынок наконец пошел действительно массовый инвестор, и это породило, скажем так, серьезную фиксацию именно на количественной стороне дела. Повсеместно обсуждается, сколько инвесторов пришло на рынок, сколько счетов они открыли, сколько денег инвестировали, какие объемы средств передали в доверительное управление и так далее…

Количественные характеристики — дело хорошее, но увлечение ими в настоящий момент, на мой взгляд, стало несколько чрезмерным. Качество работы на рынке — сторона столь же важная, важная абсолютно в той же мере. Не следует забывать, что на рынке обязательно существуют риски, что на нем возможны просадки, что все это реализуется, в том числе, прямо сейчас. Думаю, постепенно, когда бурный рост станет привычным, к простой мысли, что надо смотреть также и на качество сервисов, придут все игроки.

Количество обязательно должно быть подкреплено качеством, иначе это просто не работает.

Не хочу сказать, что сейчас о качестве не думает никто, — это, конечно же, совсем не так. Но маленькие игроки, которые участвуют в росте рынка по иной модели, нежели гиганты, должны просто-таки непрерывно биться над качеством своих сервисов

Для нашей стратегии, во всяком случае, это определяло очень многое.

— Вы ведь тоже почувствовали рост рынка, верно? Изменился ли ваш инвестор, пришел ли новый?

— Мы прогнозировали, что на рынок выйдет массовый инвестор. Это было понятно по действиям монетарных властей, по макроэкономическим индикаторам. Об этом говорили фундаментальные причины: значение ключевой ставки, ставки по банковским депозитам. Пять лет назад, когда была у депозитов была 15-я ставка доходности, я откровенно не рекомендовал определенной части клиентов-физлиц выходить на фондовый рынок. Во всяком случае, тем клиентам, которые не понимали рисков инвестирования на рынке ценных бумаг, его отличий от операций с депозитами. Хотя на фондовом рынке тогда работали преимущественно либо физлица, которые фактически имели почти профессиональную квалификацию, либо юрлица, которые занимались формированием своих компенсационных фондов и другими задачами примерно того же рода.

Сейчас на рынок пошел действительно массовый инвестор. Мы это предвидели, готовились к этому. Работать с ним оказалось интересным занятием.

— То есть, состав ваших клиентов менялся?

— Да, менялся, притом довольно радикально. Еще буквально несколько лет назад основную часть нашей клиентской базы составляли юридические лица. Сейчас соотношение существенно поменялось, преобладать стали физлица

Это случилось не только потому, что физлица стали чаще стучать в наши двери. Но и потому, что наша компания эти двери распахнула существенно шире. В частности, мы провели серьезную работу по стандартизации своих портфелей. Потому что маленькое количество портфелей может управляться индивидуально; но большой поток требует стандартизации. После определенного порога без стандартизации просто невозможно обойтись. Это становится нерентабельным. В целом видим притоки.

Наверное, этот общий приток клиентов можно попробовать разбить на классы.

Есть, например, группа клиентов, которые имели опыт работы на фондовом рынке, но он оказался не очень удачным и пришло понимание, что эту функцию лучше доверить профессиональному управляющему. Пока таких не очень много, но мы прогнозируем, что в будущем их количество сильно прирастет.

Еще один сегмент: человек вполне успешно работал с небольшими суммами, но, когда его инвестиции увеличились кратно (получил наследство, продал недвижимость и так далее), ему стало психологически некомфортно принимать на себя возросшие риски. Он попросту опасается потерь, понимает, что значительные суммы нужно контролировать более тщательно.

Есть и такие клиенты, которых перестала устраивать доходность банковских вкладов.

— Появление возможности инвестировать через ИИС что-то изменило в поведении клиентов?

— Да, ИИС — хорошая тема. К сожалению, суммы, по которым через ИИС предоставляются льготы, сейчас сравнительно невелики. Надеемся, что это будет меняться. В том числе, через появление индивидуальных инвестиционных счетов 3 типа. Но даже при нынешнем положении дел возможность инвестирования через ИИС важна для клиентов, — в первую очередь, тем, что демонстрирует заинтересованность государства в их привлечении. Что государство не просто призывает вложить свои деньги в фондовый рынок, но и помогает заработать. Это серьезный стимул.

— Вы даете вашим клиентам именно услуги доверительного управления?

— Да. Именно и только ДУ, брокерской лицензии у компании нет.

Помимо оказания традиционных услуг по доверительному управлению, «ФБ «Август» предоставляет своим клиентам правовое и консультационное сопровождения в области финансового рынка. Этот сервис включает в себя финансовый анализ всех имеющихся у клиентов портфелей ценных бумаг с целью оптимизации состава и структуры финансовых инструментов. Иных сервисов (за исключением доверительного управления и инвестиционного консультирования) мы не предлагаем.

Сервис ДУ востребован не только физлицами: я выше уже упоминал, что еще сравнительно недавно большинство наших клиентов составляли юрлица. Предприниматели, как правило, тоже нуждаются в профессиональном формировании финансовой подушки безопасности, имеющей хорошую ликвидность. Можно назвать эту подушку компенсационным фондом, как-то еще. В любом случае, формировать ее нужно, а доверить этот процесс лучше профессионалу.

Причем среди наших клиентов имеются, как ни забавно, даже финансовые организации. Они могут таким образом (через сотрудничество с нами) хеджировать конкретную часть своих рисков; или же инвестируют через нас часть своих портфелей. Просто диверсифицируются таким способом. Получают через аутсорсинг дополнительные компетенции.

Стратегия — хорошо, но несколько стратегий лучше. Это более правильный подход.

Его эффективность, кстати, доказывает то, что значительная часть новых клиентов к нам приходит по рекомендации тех, кто с нами уже сотрудничает. Хорошая доходность является неплохой рекомендацией.

— Расскажите, пожалуйста, о вашей линейке стратегий доверительного управления.

— Мы предлагаем клиентам 6 стратегий инвестирования, для наглядности предлагаю вам рассмотреть таблицу: там они сведены вместе.

— Какие стратегии наиболее востребованы?

— Клиенты предпочитают стратегии, включающие в себя возможность инвестирования в акции стабильных и крупных компаний — как российских, так и американских, которые позволяют ожидать роста курсовой стоимости акций в долгосрочной перспективе. Акции таких эмитентов входят в индексы Мосбиржи и S&P500.

При этом определенную группу инвесторов интересуют исключительно инвестиции в американские акции. Несмотря на недооцененность российских акций; несмотря на привлекательные характеристики некоторых российских голубых фишек. Просто есть такая группа — тут ничего не изменить. Потому что самым важным показателем являются объемы торгов на том или ином рынке. А американский рынок оперирует громадными объемами. Там есть возможность в любой день закрыть любую позицию. На российском рынке это может быть проблематично, если речь идет о значительных суммах.

Ну и выбор валюты инвестирования тоже влияет на доходность.

— Какой горизонт инвестирования сейчас преобладает в предпочтениях инвесторов?

— Большинство клиентов АО «ФБ «Август» предпочитают горизонт инвестирования, равный двум-трём годам. Увеличение этого горизонта представляется крайне желательным по ряду причин, о которых еще поговорим. Как этого добиться? Скорее всего, только за счёт поступательного увеличения ожидаемой и фактической доходности с течением времени инвестирования.

— Какие факторы, помимо доходности, являются чувствительными для ваших клиентов — или важна только доходность, ничего кроме?

— Как мы уже обсудили, клиент серьезно поменялся. Меняется клиент — меняется и сервис. В то же время в принципе услуга ДУ базируется на том, что каждый клиент получает по определению кастомизированный сервис, подстроенный под его запросы.

С другой стороны, в определенных отношениях запросы клиентов меняются очень слабо. Несмотря на изменение и количества клиентов, и их профиля. Основной запрос формируется, к сожалению, на краткосрочные инвестиции. Один год, два, три года. Практически нет запросов, превышающих рамки трех лет.

Нередко клиент рассуждает так: отдам деньги на год, а там посмотрим. Но год — очень короткий горизонт. Он обрубает управляющему множество возможностей составить оптимальную стратегию. Клиент на таком сроке может просто не успеть получить ожидаемый результат.

Математика — наука достаточно точная. Даже молодой российский рынок, не говоря о зрелом американском, уже накопил довольно большие объемы статистики, которые позволяют строить модели, достаточно точно прогнозировать результаты. Причем через построение модели можно оценивать не только показатели, выражаемые в точных цифрах. Модели можно строить и для расчета таких принципиально не описываемых количественно факторов, как, например, хайп вокруг той или иной бумаги. Математика позволяет работать с оценкой таких вещей.

И мы именно стараемся оценивать такое математически.

Но неопределенность горизонта инвестирования ограничивает любые прогностические возможности.

— На большом сроке можно прогнозировать более уверенно?

— Не обязательно на большом сроке; главное — на точном сроке. Если определен горизонт протяженностью в один год, то управляющему понятно, что делать и на нем: какие риски можно допускать, какие просадки считать допустимыми, чтобы получить ожидаемую доходность.

Не обязательно длинный срок; главное — точный срок. Но длинный горизонт инвестирования имеет огромные преимущества.

— Вы даете инвесторам возможность участвовать в первичных размещениях?

— Мы анализируем возможности рынка размещений, даем квалифицированным инвесторам возможность участвовать в размещениях облигаций. Но пользуются такой возможностью главным образом юрлица. Физические лица к такому пока не готовы. Как правило, такое участие требует инвестирования на более длительные сроки; требует более крупных объемов инвестирования.

Не хочется предлагать такой продукт людям, которые не понимают его природу. Потом, если ожидания клиента не совпадут с реальностью, управляющий может получить незаслуженные нарекания.

— Российский инвестор всегда ждет, что получит при размещении апсайт?

— Апсайт, скорее всего, обязательно будет, но это вопрос времени. Инвестор должен правильно прогнозировать инвестиционный горизонт, а он далеко не всегда к этому готов. Если он держит в уме возможность досрочного изъятия своих инвестиций, то для управляющего нет смысла в ситуации. Можно предложить клиенту другие варианты, с похожей доходностью, но меньшими рисками.

Управляющий ведь не может сказать клиенту: «Извини, мы тут вложились в IPO, поэтому деньги твои, но забрать их сможешь только через полгода». Массовый клиент к такому пока не готов.

Сами по себе стратегии можно делать как угодно длинными: на рынке есть длинные бумаги. Но на них пока нет запроса. Что говорить о срочности инвестиций на фондовом рынке, если законодательно не запрещена даже возможность досрочного изъятия срочного вклада. Клиент имеет законное право заключить с банком договор, допустим, на десять лет, а потом его расторгнуть в любой момент. Поставить банк под удар и не получить за это никаких штрафных санкций, даже совсем символических.

На возможность диверсификации влияет, конечно, также объем инвестиций. Невозможно составить полноценный портфель на 400 тысяч рублей. Отдельная ценная бумага вполне может стоить несколько десятков или даже сотен тысяч рублей, это соизмеримые деньги. На американских площадках формирование полноценного портфеля начинается с планки примерно в 3 млн рублей. Жесткие правила по диверсификации, по лимитам на одного эмитента тоже очень мешают составлению диверсифицированного портфеля.

Как выходить из этой ситуации? Ответ простой: через ETF и биржевые фонды. Ведь суть инвестирования в таком формате состоит именно в том, что клиент может приобщиться к работе с большим и хорошо сбалансированным портфелем, обладая вполне скромной суммой. Покупая как бы кусочек портфеля фонда.

Мы внимательно смотрим на эту тему. Клиенты задают много вопросов: например, почему наша компания предлагает БПИФ, а не ETF, тогда как они хотят покупать индекс S&P. В принципе мы по любой стандартной стратегии можем сделать как БПИФ, так и ETF. Но тут речь снова заходит о том самом горизонте инвестирования, о котором мы уже несколько раз начинали говорить. Клиент считает, что если он сегодня инвестирует, условно, 100 рублей, то через год должен автоматически иметь (опять же условно) 110 рублей. Но при инвестировании в ETF нет возможности регулировать процесс, скажем так. Если уж управляющий купил конкретный фонд, то вложился во все бумаги, из которых этот фонд скомпонован. Тогда как некоторые бумаги, возможно, стоило бы покупать не сейчас, а чуть позже, пересидев какое-то время в кэше, других инструментах. Когда управляющий понимает горизонт инвестирования — каким бы он ни был конкретно, то подбирает стратегию более точно. Понимает момент входа, момент выхода, понимает, какие стандартные стратегии надо было сформировать к концу срока.

Внутри длинного срока инвестирования локальные движения конкретной бумаги не так важны; на коротком сроке они влияют на общую оценку портфеля более сильно. При коротком сроке на индивидуальную часть надо смотреть более внимательно.

Важны и другие детали (хотя меньше): например, валюта инвестирования. Допустим, у инвестора стоит цель накопить деньги на обучение ребенка. Дата его совершеннолетия известна, таким образом, определен горизонт инвестирования. Исходя из этих данных, определяется валюту портфеля, делаются необходимые корректировки на инфляцию.

При инвестировании в ETF таких возможностей нет. Управляющий, конечно, может сделать инвестиции в ETF частью портфеля. Но это при большой сумме. А если объем инвестиций невелик, то вполне разумно инвестировать сумму целиком в биржевой фонд

В общем, очень жаль, что у большинства российских инвесторов маленькие инвестиционные горизонты.

— У них не только горизонты инвестирования маленькие, объемы тоже. Россия в целом небогатая страна, это реальность

— В целом согласен. Но все-таки есть вопросы и к монетарным властям. Постоянная жесткая борьба с инфляцией (и только с инфляцией) не всегда выглядит идеально целесообразной, скажем так. Который год борьба с инфляцией является главной целью Центрального банка. Адресовать регулятору вопрос о целях этой борьбы, о том, ведет ли она к увеличению благосостояния населения — вполне резонно, на мой взгляд. Уместен вопрос, каким должен быть тренд рынка — на повышение или на понижение? Как-то так

В теории понижение инфляции должно запустить экономику, запустить экономический рост. На практике этого пока не произошло, рост остается очень вялым.

—Как вы оцениваете влияние закона о квалификации?

— Квалифицированным инвесторам предназначена только одна из наших шести стратегий доверительного управления. Как известно, законодательство РФ о квалификации инвесторов не ограничивает для управляющего возможность заключения договоров доверительного управления. Тем не менее, в настоящее время доля клиентов, удовлетворяющих требованиям к квалифицированным инвесторам, превышает в нашей клиентской базе 50%.

Мы, конечно же, считаем правильным введение процедуры тестирования. Наш опыт говорит о том, что понимание клиентом основ работы на финансовом рынке — более важный критерий, чем сумма денег или иных активов на его счету. Инвестор может обладать значительной суммой и при этом не владеть азами инвестирования. И хотя регулирование проводит границы между категориями инвесторов именно по критерию объема инвестиций, нам все-таки сложно признать обеспеченного, однако финансово неграмотного инвестора квалифицированным.

Смеем заметить, что деятельность доверительного управляющего в большей степени направлена на неквалифицированных инвесторов и гораздо больше необходима именно им. Таким образом влияние закона о квалификации на работу нашей компании оцениваем как минимальное.

— Есть ли у вас пожелания в сторону Московской биржи?

— Конечно. Понятно, что сейчас основная задача Московской биржи — нарастить объемы торгов. Но параллельно нужна работа над качеством. Насколько понимаю, сейчас практически заглох проект маркетплейса. Он реализован, да — но, в моем понимании, реализован разве что на три балла. Требования по допуску управляющих на маркетплейс, по моей оценке, завышены. Поэтому так имеет место крайне низкая торговая активность.

Наверное, должны быть смягчены правила допуска.

В любом случае, показателем успеха маркетплейса может быть только массовый приход профессиональных управляющих. Сейчас такого нет. Возможно, этот круг проблем заслуживал бы широкого обсуждения, с привлечением всех категорий игроков.

— Вы предлагаете клиентам широкий спектр консалтинговых услуг. Движетесь ли в сторону возможности стать финансовым советником?

— В настоящее время работаем над включением в единый реестр инвестиционных советников Банка России, согласно требованиям Федерального закона «О рынке ценных бумаг». Статус инвестиционного советника даст нам возможность расширить линейку оказываемых услуг на финансовом рынке.

— Применяете ли для хеджирования структурные продукты и если да, то где их берете?

— Инструменты срочного рынка для хеджирования отдельных позиций, а также валютных рисков в своей профессиональной деятельности используем. Для этих целей покупаем на Мосбирже ряд производных финансовых инструментов: фьючерсы на золото, валюту, индекс Мосбиржи. Инструменты хеджирования предоставляются исключительно российскими брокерскими домами.

— Насколько востребована клиентами ваша опция «фондовый рынок для предпринимателей»? как она устроена?

— В 2020 году нам был транслирован со стороны клиентов ряд запросов на данную услугу. Сам сервис запущен только в мае 2021 года, так что на данный момент оценивать востребованность данной услуги сложно. Суть услуги заключается в формировании индивидуальными предпринимателями «резервного фонда» — либо для планируемых капитальных расходов, либо для возможных непредвиденных расходов в будущем. Считаем, что актуальность формирования подобных «резервных фондов» (особенно для непредвиденных расходов) в 2020 году прочувствовало большинство индивидуальных предпринимателей страны.

Пандемия ковида очень серьезно дала это почувствовать.

— Востребована ли клиентами ваша опция «семейный офис»? Как она устроена?

— Кратко — это инвестиционное профилирование семейного бюджета, содействие в планировании общих семейных расходов и выстраивание общих рекомендаций по инвестиционным стратегиям на основании полученных данных. В настоящий момент услуга не пользуется существенным спросом. Однако считаем важным ее иметь. Она важна не только сама по себе, но и как дополнительная возможность напомнить клиентам о необходимости внимательно планировать собственные расходы при построении долгосрочных инвестиционных целей.

ФБ Август присвоен рейтинг НРА

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

Компания была создана в 1996 году и обладает существенным опытом работы на фондовом рынке;

Стратегия развития компании детально проработана и формализована, вероятность ее реализация оценивается как достаточно высокая;

Диверсификация клиентcкой базы оценивается как умеренная, на топ-5 клиентов приходится порядка 80% в доходах Компании;

Умеренная оценка кредитного качества портфеля ценных бумаг в доверительном управлении компании.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

На момент присвоения рейтинга рыночные позиции Компании оцениваются как невысокие;

Низкая диверсификация бизнеса Компании по направлениям деятельности;

Низкая диверсификация каналов продаж;

Повышенная концентрация по объектам инвестирования (специфика деятельности Компании предполагает размещение активов в долевые инструменты, в частности вложения в доли в ООО, что негативно влияет на оценку ликвидности и риска портфеля. При этом, размещение активов в долевые инструменты осуществляется в рамках доверительного управления закрытым паевым инвестиционным комбинированным фондом в соответствии с инвестиционной декларацией такого фонда. Инвестиционные паи такого фонда предназначены только для квалифицированных инвесторов);

В связи с текущим этапом реализации стратегии показатели CTI (0,96) и ROE (6%) имеют низкие оценки, достаточность капитала также оценивается низко (-0.5).

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе, включают следующие:

Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;

Развитие Компании в соответствии с утвержденной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

Повышение оценки значений показателя операционной эффективности CTI и ROE Компании за счет роста доходов;

Диверсификация бизнеса по направлениям деятельности;

Существенный рост активов в управлении (более чем в 2 раза);

Изменение перечня инвестиционных контрагентов.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

Возникновение репутационных рисков деятельности Компании;

Уходом ключевых клиентов (топ-5);

Рост финансовых рисков портфеля (снижение кредитного качества, ликвидности, увеличение рыночных рисков).

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Дата Экспертного комитета

03.09.2021 г.

Дата первого опубликованного рейтинга

08.09.2021 г.

Дата последнего опубликованного рейтинга

08.09.2021 г.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг управляющих компаний по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Клиентом.

Данные, размещенные на сайте Компании.

Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Ведущий рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Директор рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Бородулин Константин

Директор банковских рейтингов

+7 (495) 122-22-55 (142)

borodulin@ra-national.ru

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

ссылка на источник

Из трейдинга в казино. Как мошенники охотятся на неопытных инвесторов

В последние два года интерес россиян к финансовому рынку стабильно растет. А вместе с ним увеличивается и количество мошенников, наживающихся на неопытных трейдерах.

Банк России за 2020 год выявил 375 нелегальных форекс-дилеров. В 2021 году за один только I квартал обнаружил ещё 124 компании с признаками нелегального форекс-дилера.

Какие уловки чаще всего используют мошенники и как не попасть в их сети?

За последние полтора года число частных фондовых инвесторов выросло вдвое. На одной только Московской бирже брокерские счета имеют 11 миллионов россиян. Пандемия и рост популярности дистанционных сервисов дали злоумышленникам возможность развернуть агрессивную информационную кампанию по поиску доверчивых новичков. Мошенники ищут потенциальных клиентов в социальных сетях и мессенджерах и обещают им быстрый, а главное — высокий заработок на котировках ценных бумаг и росте курса валют.

Опасная юрисдикция

Однако специалисты ЦБ выяснили, что на самом деле 70% выявленных регулятором компаний вообще не предоставляют брокерские услуги . Другие 30% используют вымышленную (реже настоящую) лицензию иностранного регулятора. Например, Великобритании, Маршалловых островов или Сент-Винсента.

Такая лицензия на брокерскую деятельность не контролируется Банком России, а компании не обязаны соблюдать законы РФ. Так что если между сторонами возникнут разногласия, встречаться им придется в иностранном суде.

Криптомания

Мошенники в прошлом году работали на два фронта, ведь помимо роста популярности брокерской деятельности, развивался ажиотаж и вокруг криптовалют.

Форекс-дилеры убежали своих жертв, что работать с криптовалютами гораздо удобнее, а переводы в “крипте” проходят быстрее и с меньшими комиссиями.

Но компании не давали никаких гарантий, что деньги после обмена будут зачислены на кошелек клиента.

На деле же деньги довольно часто поступали на счета третьих лиц, а жертвам давали доступ к интернет-странице, на которой брокерская деятельность была лишь компьютерной симуляцией.

Подражание

Часто злоумышленники скрывались под именем крупных российских и даже мировых компаний. Мошенники выкупали похожие домены и создавали сайты, во всем подражающие оригиналу. При этом активно закупали рекламу.

А жертвы по невнимательности отправляли обманщикам огромные суммы, а взамен получали доступ к личному кабинету и даже могли выводить небольшие суммы. До определённого момента.

Через некоторое время мошенники останавливали поддержку своих сервисов и пропадали с экранов радаров. Клиенты же в своих личных кабинетах видели лишь сообщения о блокировке счетов или системных ошибках.

Прямая речь:

Главный инвестиционный стратег «Финансового брокера «Август» Игорь ИСАЕВ:

- Резкий рост предложения нелегальных финансовых услуг связан с развитием интернет-технологий и увеличением числа частных фондовых инвесторов. Уже полтора года этот вопрос стоит достаточно остро.

Мы выявили резкое увеличение числа компаний, которые агрессивно обещают в короткий срок обучить всех желающих нюансам работы с биржами. Они практически гарантируют высокий доход с акций, облигаций и колебаний курсов валют. Мошенники намеренно упрощают в глазах клиентов кропотливую работу на бирже до уровня казино.

Подобные обещания могут себе позволить только злоумышленники, цель которых — забрать побольше денег у населения. Настоящей брокерской деятельности такие компании не ведут, а все переводы клиентов уходят к третьим лицам. Жертвы, отправив большие деньги, получают доступ к фейковому интерфейсу, стимулятору брокерской деятельности.

А когда выясняется правда, сделать уже ничего нельзя. Просто потому что клиент добровольно расстался со своими деньгами.

Необходимо понимать, что работать можно только с брокерами, у которых есть лицензия Банка России. Проверить это легко: соответствующая информация есть в открытом доступе на сайте регулятора.

Само по себе подтвержденное наличие иностранной лицензии у брокера не должно пугать инвесторов. Многие опытные трейдеры выбирают такие компании, ведь те имеют больше инструментов и возможностей.

При этом, стоит принять как данность, что в суд придется идти в той стране, в которой зарегистрирован брокер. Это неудобно и очень дорого. Мы в «Финансовом брокере «Август» всегда проверяем любого биржевого посредника, изучаем его историю, условия оказания услуг, отзывы клиентов. Нельзя никому доверять свои деньги, предварительно не проверив контрагента. Но даже если вы выбрали солидную и легальную компанию, заключили договор, помните: инвестиции на фондовом рынке всегда связаны с высоким риском.

Людям нужен дополнительный доход!

Инвестирование и игра на бирже раньше считались уделом “волков с Уолл-стрит”. Сейчас же созданием дополнительного дохода занимается все большее число обывателей. Почему? И может ли на этом поприще добиться успеха обычный гражданин России? Эти и некоторые другие вопросы стали темой нашей беседы с главным инвестиционным стратегом «Финансового брокера «Август» Игорем Исаевым.

- За последние несколько лет заметно вырос интерес россиян к трейдингу. Люди стали пытаться разбираться в ценных бумагах и других активах. Чтобы собрать свой первый инвестиционный портфель, одни обращаются к профессиональным управляющим, а другие же полагаются на собственную интуицию. Но, несмотря на очевидный тренд, большая часть граждан страны убеждены, что инвестирование - это не для них. Правда ли, что обычному наемному работнику не стоит заниматься инвестированием?

- Это стереотип. Я уже не раз сталкивался с этим убеждением. И каждый раз пытаюсь объяснить: инвестиции - это общее окно возможностей, доступное не только для богатой части населения. Главное для инвесторов — правильно определить цели.

Есть очень простое правило «10 процентов». Каждый может откладывать десятую часть своего дохода, при этом ни в чем не ущемляя себя. Через некоторое время, может быть, через полгода, может, через год, у любого россиянина на руках будет сумма, достаточная для выхода на биржу.

Всё упирается в дисциплину. На тренингах часто приводят пример обычной американки Озеолы Маккарти. Женщина без образования работала с самого детства и ежемесячно откладывала половину своего заработка. К 50 годам она накопила без малого пол миллиона долларов. Об Озеоле узнала вся Америка. Позже и весь мир.

- Вдохновляющий пример. Но в России подобное вряд ли возможно. Особенно если просто копить…

- Да, обычно у людей несколько иная цель: «комфортно жить в старости». Сами понимаете, очень сложно жить на пятнадцать тысяч рублей, если до этого жил на 150.

- Сколько нужно времени, чтобы получить желаемый результат?

- Достаточно много, ведь мы же говорим о рациональном инвестировании. Да, такой подход может показаться скучным. Ведь более агрессивная стратегия может дать гораздо больше прибыли, чем 7–10 процентов годовых.

Но риск нежелателен при формировании стратегических резервов.

К тому же, инвестирование — это больше про стиль жизни, когда необходимо постоянно повышать финансовую грамотность, отказываться от больших или плохо обдуманных трат, кредитов и много другого.

Уровень финансовой грамотности россиян пока не на высоте. Вот только, чтобы сдвинуться вперёд, не нужно сильно надрываться. Для начала будет достаточно понимать, какое количество денег зарабатывает человек и какое количество тратит. Это очень просто. Нужно вести финансовый журнал. Не важно как, можно в ежедневнике, можно в телефоне. Человек должен видеть свой бюджет, чтобы удалить из него ненужное. И вот тогда можно поговорить о формировании стратегических резервов.

- Допустим, мы сбалансировали бюджет, пришли к положительному сальдо. Куда мы теперь двигаемся дальше?

- После этого остается только правильно поставить цель — понять, какой дополнительный доход хочет получать человек. Исходя из этого можно будет рассчитать размер необходимого для этого капитала и время, за которое он должен быть сформирован. Дальше нужно поделить эту величину на годы активного накопления и подумать, какие инструменты стоит использовать для достижения цели.

Есть вариант по старинке ежемесячно откладывать часть зарплаты под матрас. Можно даже на карточку деньги класть. Но это не принесёт дополнительного дохода. А деньги могут обесцениться.

Понятно, что в нашем случае нужно использовать инструменты, которые позволят перекрыть инфляцию. Обычно это облигации. Инструменты с большей доходностью слишком рискованны. А для достижения обозначенной нами цели риск неуместен.

Причем, ориентироваться надо на доллары, а не рубли. Сами понимаете, курс нашей валюты не очень-то предсказуем. За десяток лет рубль три раза прошёл через девальвацию. Да, и у доллара есть инфляция, но она не настолько велика. в рублях инфляция перекрывает доходность всех существующих банковских вкладов.

- Где среднестатистический гражданин нашей страны может получить грамотную финансовую консультацию по этой теме?

- Сейчас в этой сфере работает очень много специалистов. Лично я советую присмотреться к крупным компаниям, включенным в реестр ЦБ. Эти компании имеют хорошую репутацию.

Со своей стороны мы пристально следим за обстановкой на биржах и предлагаем нашим клиентам только самые надёжные способы инвестирования.

При этом мы признаем, что в России это направление ещё формируется. Ведь только недавно банки предлагали хорошие проценты по вкладам. А большинство частных инвесторов работали с недвижимостью. Сейчас дело принимает другой оборот. Проценты упали. Тем более, появился налог на большие депозиты. В строительном бизнесе сравнялась разница в цене объектов на разных этапах их готовности. Все это подогревает интерес к биржам. Люди будут стремиться не просто сохранить свои деньги, но и получить прибыль. В США практически у каждого жителя страны есть свой инвестиционный портфель. Нам до этого еще очень далеко. Надеемся, что наши граждане, желающие поработать на бирже, будут идти к специалистам. Метод проб и ошибок, к сожалению, отнимает не только деньги и время, но и нервы.

Фондовая пандемия

В России за 2020 год количество частных инвесторов увеличилось в 2,3 раза и превысило 10 миллионов человек. Но это далеко не конец и тренд на частные инвестиции растёт. Что послужило толчком к популяризации фондового рынка? Каков риск у новичков растратить весь свой капитал, а не приумножить его? Эту тему мы обсудили с главным инвестиционным стратегом "Финансового брокера" Август" Игорем Исаевым.

- Удивительно, как коронавирус подтолкнул россиян к активным действиям на фондовом рынке. Могу ошибаться, но теперь статус профи-инвестора есть почти у каждого десятого человека с российским паспортом.

- Действительно, это так. Сейчас только на Московской бирже зарегистрированы 11 миллионов брокерских счетов наших граждан. Но дело тут не в пандемии. Вернее не только в ней. Это совокупность разных факторов. А что больше всего повлияло на ситуацию, так это снижение ключевой ставки и процентов по депозитам в банках. Раньше у рулевого вклада доходность была 6 процентов, что было сопоставимо с реальной инфляцией. Сейчас же она снизилась до 3 - 3,5 процентов. Даже если говорить про инфляцию "по Набиуллиной", то и её уровень достиг 5 процентов. Но мы понимаем, что эти цифры не имеют отношения к реальной ситуации, а на деле уровень инфляции составляет 10-15 процентов. Ещё один мотив — новый налог на проценты с больших вкладов. Накопления обесцениваются, доходность депозитов падает и никто не хочет мириться с этим. Россияне вывели со счетов около двух триллионов рублей. Куда пошла большая часть этих денег? На биржи.

- Но почему люди так уверены, что добьются успеха на бирже? Это ведь большой риск.

- Вместе с риском потерять деньги есть и вероятность много заработать. Но не все рискуют, чтобы заработать огромные деньги. Многие просто хотят сохранить свои средства.

И для этой цели отлично подходит индивидуальный инвестиционный счёт. С его помощью можно получать налоговый вычет в 13 процентов. Ну и конечно покупать облигаций федерального займа. Их доходность выше, чем в любом банке, а надёжность никак не ниже.

- Но ведь нет-нет да и возникнет у инвестора мысль рискнуть по-крупному. Вдруг повезёт…

- На неопытных инвесторов ведётся самая настоящая охота. Влияние попкультуры и агрессивной рекламы формирует неправильное представление о бирже. Будто это казино, где стоит сделать пару ставок и сорвать куш. Конечно, это не так. Подобная стратегия — верный путь к потере денег.

-И как тогда правильно себя вести на бирже?

- Нужно понимать, что ты делаешь и принимать решения на основе достоверной информации. Прежде чем идти на биржу, нужно изучить термины, условия торговли, соответствующую литературу. Ну и пару-тройку месяцев последить за колебаниями основных индексов. Это работа, на которую нужно тратить время и силы.

Но можно облегчить себе путь и работать через хорошего биржевого брокера. Желательно, чтобы он был включён в реестр Центрального Банка. В таких компаниях дорожат репутацией и не подвергнут средства клиентов риску. В "Финансовом брокере "Август" мы ориентируемся на цели клиента при составлении инвестиционного портфеля, берём только проверенные финансовые инструменты.

-Как думаете, на акции каких компаний стоит сейчас обратить внимание?

- Извините, но я не могу себе позволить давать прямые рекомендации. Сами понимаете, меня заподозрят в рекламе. Но я посоветую несколько перспективных направлений.

Растёт количество людей, работающих "на удаленке". И пока коронавирус не отступает, тренд будет сохраняться. Поэтому сервисы, связанные с удаленной работой или телекоммуникациями пользуются повышенным спросом. Это находит свое отражение в стоимости акций IT-компаний.

Сейчас фармацевтические компании получают многомиллиардные инвестиции на разработку вакцин и лекарств от вируса. Советую обратить внимание и на эту отрасль.

Ну и третье направление - логистика и доставка. Маркетплейсы сейчас на вершине рынка, а потому растёт спрос на услуги доставки и фулфилмента.

Восходящий тренд инвестиций в гейм-индустрию

Гейм-индустрия привлекает все больше инвесторов

Гейм-индустрия становится все привлекательнее для инвесторов

Инвестиции в игровую индустрию стали одним из основных биржевых трендов последних лет. Общий доход этого рынка по итогам 2020 года превысил 175 миллиардов долларов, продемонстрировав 20-процентный рост по сравнению с 2019 годом. При этом сам игровой мир изменился до неузнаваемости. Теперь он принадлежит не только детям и подросткам, а представляет интерес абсолютно для всех возрастных и социальных групп. Какие тренды в индустрии заслуживают особого внимания, как она будет выглядеть в обозримом будущем, и насколько велика ее привлекательность с точки зрения инвестирования? Ответы на эти и другие вопросы вы найдете в нашем материале.

Стремительно меняющийся мир

По темпам развития у игровой индустрии сейчас найдется очень мало конкурентов, ее прибыль ежегодно увеличивается на 20 процентов. За последние 10 – 15 лет она сделала огромный шаг вперед и в плане контента, став интересной не только подросткам с красными от мониторов глазами, но и представителям абсолютно всех возрастных и социальных групп. В индустрию пришли огромные деньги: в одном только 2020 году в отрасли было проведено 664 сделки на общую сумму более чем в 33 миллиарда долларов. И это дало свой результат как с точки зрения разнообразия интересных продуктов, так и технологий. Шутеры, бывшие культовыми играми 90-х, сейчас составляют менее 5 процентов этого рынка. Все больше новых игр посвящено тем или иным профессиям. Активно развиваются VR-технологии, выводя индустрию на принципиально новый уровень погружения пользователей в игровой процесс.

Так, по данным ежегодного исследования GamesIndustry.biz, самой продаваемой игрой в Великобритании как по выручке, так и по количеству копий в прошлом году стала FIFA21. Самой продаваемой консольной игрой в 2020 году в Японии стала Animal Crossing: New Horizons. Что касается США, то здесь лидером стала Call of Duty: Black Ops Cold War. С очень небольшим отставанием от нее идут Modern Warfare и уже упоминавшаяся Animal Crossing New Horizons.

По итогам 2020 года прибыль гейм индустрии вплотную приблизилась к отметке 180 миллиардов долларов, что в несколько раз больше сборов мирового кинематографа. Даже в доковидном 2019 году мировой кинопрокат смог собрать только 42,2 миллиарда долларов, а в 2020-м не дотянул и до 13 миллиардов.

А вот гейм индустрия в период коронакризиса росла, причем, очень хорошими темпами. Прирост показателей по отношению к 2019 году составил 19,6 процентов. На долю мобильного сегмента пришлось 49 процентов прибыли, на консольный - 29, на персональные компьютеры - только 22. Доля цифровых продаж в общей структуре выручки по итогам прошлого года превысила 90 процентов и составила без малого 160 миллиардов долларов. Физические продажи продолжают занимать важное место только в сегменте консолей, но и там их доля неуклонно снижается (в среднем на 25 - 30 процентов в год). И если хорошее российское кино или сериалы – это, как правило, штучный товар, к тому же не очень-то востребованный за рубежом, то разработанные российскими компаниями игры пользуются на Западе отличным спросом. Например, в компании Playrix, занимающейся разработкой мобильных игр и которая по объему выручки на мировом рынке уступает только Tencent, в основном работают специалисты из России и Восточной Европы. И этому есть, как минимум, два объяснения: во-первых, в России достаточно много креативных и талантливых программистов, во-вторых, их гонорары, в сравнении даже с восточноевропейскими коллегами, довольно скромны: около 2 - 2,5 тысяч долларов. Тогда как в тех же США разработчики компьютерных и мобильных игр могут легко получать в 2 - 3 раза больше. Поэтому, по крайней мере, в СНГ ближайшие 15 – 20 лет игровая индустрия продолжит свой рост и развитие.

Инвестиционная привлекательность

Инвестиционная привлекательность компаний, представляющих игровую индустрию, непосредственно связана с масштабами их экономической деятельности, и чем крупнее компания, тем меньше у ее ценных бумаг шансов показать стремительный рост. Вместе с тем, если внимательно следить за новостями, можно поймать хорошие скачки роста на фоне презентаций очередной популярной игры разработчика. Так, акции EA Sports показали очень хороший рост в период запуска очередной части Call of Duty.

То есть, если говорить о таких гигантах, как Electronic Arts, Activision Blizzard или Nvidia, то стоимость их акций едва ли удвоится в ближайшие 12 месяцев. Вместе с тем, с точки зрения консервативного инвестирования они представляют больший интерес, чем акции компаний второго и третьего эшелона, которые могут как стремительно вырасти в цене, так и моментально обрушиться.

Кроме того, не стоит забывать о том, что в гейм индустрию входят компании, разрабатывающие как игры, так и «железо». Вокруг тех же AMD или MicroStar практически не происходит никаких информационных спекуляций. Они просто работают, обеспечивают растущую индустрию необходимым ей оборудованием и благодаря этому получают хорошую прибыль.

Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что на сегодняшний день игровая индустрия интересна всем инвесторам без исключения: консервативным, агрессивным, крупным и частным.

По словам главного инвестиционного стратега «Финансового брокера «Август» Игоря Исаева, доходность инвестиций в эту отрасль может исчисляться десятками процентов в год:

- По собственному опыту могу сказать, что первые же инвестиционные портфели, сформированные полтора года назад и включавшие акции компаний игровой индустрии, показали доходность около 60 процентов. Это почти в два раза больше среднегодовой доходности MVIS Global Video Gaming and eSports (34 процента по итогам 2020 года). Лучше работали только портфели, состоящие из ценных бумаг компаний фарминдустрии. При этом все прекрасно понимают, что с нормализацией эпидемиологической обстановки акции фармацевтических компаний уже не будут представлять такой интерес, а вот гейм-индустрии обеспечено еще как минимум 5 – 10 лет устойчивого роста. Не возьму на себя смелость давать сколько-нибудь точный прогноз, но в обозримом будущем геймдев будет гарантированно иметь доходность, превышающую инфляцию, - считает Игорь Исаев.

Советы и рекомендации

По словам генерального директора игровой студии 5518 Studios Максима Михеенко, при работе с акциями компаний, представляющих игровую индустрию, нужно соблюдать ровно те же правила, что и во время любой другой работы на бирже:

- Даже когда мы работаем с ценными бумагами в рамках одной, в данном случае игровой индустрии, нужно стараться диверсифицировать свой портфель. То есть, вкладывать деньги не только в компании, которые занимаются собственно разработкой игр и программного обеспечения, но и в акции hardware-производителей. Именно так, кстати, составлен MVIS Global Video Gaming and eSports: значительную долю в нем занимают компании, для которых разработка игр никак не является основой бизнеса, как например, для Nvidia или AMD. Кроме того, всегда нужно помнить о том, что биржа – это не казино, и если инвестор действительно хочет приумножить свой капитал, он не должен «играть на всю котлету», - уверен Максим Михеенко.

С ним полностью согласен экономист Алексей Подшибякин, считающий, что по-настоящему прибыльные инвестиционные стратегии основываются на работе с надежными финансовыми инструментами и долгосрочных инвестициях:

- Ни один профессиональный инвестор, с какими бы ценными бумагами он ни работал, никогда не пойдет на неоправданный риск, ведь основная задача инвестирования состоит не в стремительном обогащении, а в защите уже имеющихся средств от обесценивания, то есть, в таком их вложении, которое позволит получить доходность, превышающую уровень реальной инфляции. Сделать это можно путем создания сбалансированных инвестиционных портфелей, включающих в себя как перспективные акции, так и надежные облигации, - считает Алексей Подшибякин.

Надежными финансовыми инструментами специалисты чаще всего называют облигации федерального займа, доходность по которым превышает 6,5 процентов годовых, что больше, чем по любому из существующих банковских депозитов. Если же работать с ОФС через индивидуальный инвестиционный счет, можно оформить возврат НДФЛ (не более 52 000 рублей за год) и в итоге получить еще большую доходность. А вот в качестве интересных и перспективных активов вполне могут выступать акции компаний гейм-индустрии, многие из которых имеют потенциал к ежегодному росту стоимости на несколько десятков процентов.

Трансгендеры, "мариванна" в медицине, пластическая хирургия и другие экзотические ниши инвестирования. специально для ИП

В чём преимущества открытия ИИС для ИП?

Налоговое льготы, меньше "макулатурной суеты"?

Скорость открытия, полностью цифровой процесс?

Скорость вывода средств прямо на счёт ИП?

Почему другие управляющие компании НЕ предлагают этот продукт?

В чём ценностное предложение для Вас в этом?

А также....

Инвестиции в липосакцию - и всё рядом стоящее, "мариванну" - в медицинских целях, компании, обслуживающие LGBTQ+ коммьюнити и прочее. Так называемые, хайповые инвестиции. Только ли это хайп и ниша подходит краткосрочным инвесторам или же тут по-настоящему есть долгосрочные перспективы??... А знали ли Вы, что процент людей. заинтересованных с гендерных трасформациях, на протяжении истории человечества всегда был одинаковым? То есть, тренд есть стабилен. Как пример. То есть, можем ли мы формировать инвестиционный портфель с акциями компаний, обслуживающих этот сегмент и рассчитывать на долгосрочную прибыль, не временный хайп?...

Или, например, а знали ли Вы, что в США все крупные страховые компании уже давно предлагают стандартный продукт -- страховку на операции по сокращению груди для афроамериканских женщин? И многое другое. Как видите, мы обсудили ряд нестандартных тем и идей для формирования наиболее эффективного инвестиционного портфеля. Мы стараемся максимально капитализировать на хайпе и новостях, параллельно с тем, что выстраиваем долгосрочную, bullet-proof, инвестиционную стратегию. Взять лучшее из актуального и скрестить это с наилучшим проверенным -- вот наш подход к оптимизации активов внутри портфеля.

Имея представителей на территории США, ФБ АВГУСТ старается всегда быть в курсе последних новостей --- какими бы абсурдными они ни казались, а также следовать передовым трендам и практикам при формировании инвестиционного портфеля для клиента.

Мы видим американский рынок как великолепное место для отработки гипотез и всегда ориентируемся на достигнутые результаты по многочисленным "тестам".

Итак, эти и другие идеи для инвесторов также обсуждаются в видео. Сейчас, возможно, у вас возник вопрос: "Из чего же формировать инвестору с ИП свой портфель для ИИС?". Или не ИИС, не столь важно. Наш ответ: из чего приглянётся. Вы можете выбрать одну из 7-ми действующих стратегий, либо же составить свой портфель. То есть выбрать опцию индивидуальной стратегии доверительного управления. Это - как раз то место, где появляется креатив!

Что ещё можно узнать в видео:

• всевозможные вопросы, связанные с обложением инвестиций для ИП;
• как оптимизировать свои действия и минимальными усилиями достигнуть макс перформанса;
• вопросы по взаимодействию ИП и ФНС от "чайника" и от про.

Что можем обещать - эти почти 2 часа Вашего времени точно себя оправдают!

Ну, как говорится, enjoy!

Инвестиции в период коронавирусной истерии

По итогам 2020 года количество частных фондовых инвесторов в России увеличилось в 2,3 раза и достигло 10 миллионов человек

В 2021 году тренд получил продолжение. Что стало причиной такого мощного притока частных инвесторов на фондовый рынок? Что руководит этими людьми и насколько велика вероятность того, что неопытный финансист скорее потеряет все деньги, чем приумножит накопления?

Об этом и многом другом мы поговорили с главным инвестиционным стратегом «Финансового брокера «Август» Игорем Исаевым.

- Неожиданным следствием коронавирусной пандемии стал небывалый всплеск интереса россиян к фондовому рынку. Если я ничего не путаю, статус профессионального инвестора сегодня уже имеет едва ли не каждый десятый житель страны.

- Да, это верная оценка ситуации. На сегодняшний день на одной только Московской бирже брокерские счета имеют более 11 миллионов россиян. Однако не совсем правильно считать, что всех этих людей к миру инвестиций подтолкнул именно коронавирус. На самом деле здесь гораздо правильнее говорить о целой совокупности факторов, а одним из главных побудительных мотивов выйти на биржу стало последовательное снижение в прошлом году ключевой ставки и, как следствие, процентов по банковским депозитам.

То есть, если в начале прошлого года максимальная доходность по рублевым вкладам составляла 6 процентов, что было сопоставимо с уровнем реальной инфляции, то уже к декабрю она опустилась до 3–3,5 процентов. При том, что даже уровень официальной инфляции «по Набиуллиной» по итогам года практически достиг 5 процентов. При этом все понимают, что эти цифры имеют мало общего с действительностью, а реальный уровень инфляции, по самым скромным оценкам, составил 10–15 процентов.

Еще одной новостью, которая подтолкнула людей попробовать свои силы на бирже, стало введение нового налога на проценты с больших вкладов. Поэтому нет ровным счетом ничего удивительного в том, что, не желая мириться с постепенным обесцениванием накоплений и снижением доходности депозитов, россияне менее чем за год вывели со своих счетов более полутора триллионов рублей. К настоящему моменту суммарный отток составил уже около двух триллионов рублей. И большая часть этих денег пришла именно на биржи.

- Откуда такая уверенность в своих силах? Почему люди вдруг решили, что у них все получится, ведь работа на бирже – это довольно рискованное занятие?

- Да, хорошая прибыль и риск потерять деньги ходят на бирже рука об руку, но ведь далеко не все становятся биржевыми инвесторами для того, чтобы рисковать в надежде на сверхдоходы. Очень многочисленная категория инвесторов видит свою основную цель в сохранении накоплений, а при такой постановке вопроса риск минимален.

Для этих целей прекрасно подходит индивидуальный инвестиционный счет, наличие которого дает право на получение налогового вычета в размере 13 процентов, и работа с облигациями федерального займа, доходность по которым превышает сегодня проценты по любому из банковских депозитов. Надежность таких вложений ничуть не ниже банковских вкладов, поскольку ответственность по этим ценным бумагам несет государство.

- Но ведь далеко не все инвесторы действуют столь же осмотрительно, слишком уж велик соблазн рискнуть и сорвать куш…

- Действительно, под действием поп-культуры и агрессивной рекламы со стороны некоторых недобросовестных компаний, буквально открывших настоящую охоту на неопытных инвесторов, у многих из них сложилось совершенно превратное представление о бирже, как о казино, в которое можно прийти, сделать несколько ставок и озолотиться. На самом деле практика показывает, что люди, руководствующиеся на бирже этой «стратегией», очень быстро лишаются всех средств и потом еще долго вспоминают этот печальный опыт, как страшный сон.

- Как в таком случае следует себя вести разумному инвестору?

- Любые действия на бирже должны быть осмысленными, а принимаемые решения – информированными. Прежде чем снимать деньги с депозита и перекладывать их на брокерский счет, нужно как минимум разобраться с терминологией, всеми условиями торговли на бирже, почитать специальную литературу и хотя бы на протяжении нескольких месяцев отслеживать колебания основных индексов. То есть самостоятельная биржевая торговля – это самая настоящая работа, которой нужно посвящать по несколько часов в день.

- Акции каких компаний, по вашему мнению, заслуживают сейчас наибольшего внимания?

- С вашего позволения я воздержусь от прямых рекомендаций, чтобы не быть заподозренным в рекламе, и выделю несколько направлений, которые в последнее время уже продемонстрировали хороший рост и, по всей видимости, продолжат двигаться вверх и дальше.

Коронавирусная пандемия не думает отступать, появляются все новые и новые штаммы, а это значит, что тренд на удаленную работу сохранится неопределенно долгое время. Соответственно, все сервисы, так или иначе связанные с удаленной работой и телекоммуникацией, продолжат пользоваться повышенным спросом, что обязательно найдет свое отражение в стоимости акций IT-компаний.

Второй год подряд все внимание мирового сообщества приковано к достижениям фармацевтических компаний, которые получают многомиллиардные инвестиции на разработку эффективных вакцин и лекарств от коронавируса. Учитывая, что пандемическая угроза до сих пор не устранена, инвесторам имеет смысл обратить внимание и на компании, представляющие эту отрасль.

Третье перспективное направление объединяет компании, так или иначе связанные с доставкой и логистикой. С началом эпидемии маркетплейсы де-факто подмяли под себя рынок и не ослабили своих позиций даже после снятия части карантинных ограничений. Вслед за этим вполне закономерно вырос спрос на услуги доставки и фулфилмента, что также не ускользнуло от внимания фондового рынка.

Автор: Ксения Никитина

Читать полностью:

Финансовая независимость - ключ к настоящей свободе

Почему все большее число простых граждан стремятся диверсифицировать свои доходы и активно интересуются инвестициями? Почему игра на бирже, покупка акций и облигаций – это удел не только очень богатых людей и профессионалов? Чего на этом поприще может добиться среднестатистический россиянин? Об этом и многом другом мы поговорили с главным инвестиционным стратегом «Финансового брокера «Август» Игорем Исаевым.

- В последнее время интерес частных инвесторов к работе на бирже заметно вырос. Люди активно интересуются акциями, облигациями, альтернативными финансовыми инструментами, стараясь с помощью профессионалов или основываясь на собственном опыте подобрать инвестиционные портфели, которые бы позволяли получать стабильный дополнительный доход. Но они до сих пор в подавляющем меньшинстве, а большая часть россиян твердо уверена в том, что они никогда в своей жизни не столкнутся ни с акциями, ни с облигациями. Среднестатистическому наемному сотруднику действительно нечего и думать об инвестициях?

- На самом деле я уже много раз развенчивал этот стереотип, всякий раз объясняя людям, что в инвестициях далеко не всегда участвуют очень большие деньги, и что на самом деле это окно возможностей открыто для всех желающих. Главное - понять, каких целей хочет достичь инвестор.

У инвесторов и финансовых консультантов, которые помогают людям делать первые осмысленные шаги на бирже, есть так называемое «правило 10 процентов». Его смысл заключается в том, что любой человек может без ущерба для своего качества жизни откладывать по 10 процентов от своего месячного заработка. Соответственно, через полгода или год у любого россиянина сформируется достаточная сумма, с которой имеет смысл выходить на биржу.

Это всего лишь вопрос финансовой самодисциплины. На биржевых тренингах в качестве мотиватора любят приводить пример простой американской прачки Озеолы Маккарти, которая не имея никакого образования работала с 13 лет, каждый месяц откладывала половину своих доходов и к 60 годам накопила 400 тысяч долларов. После чего о ней узнала вся страна, а ее имя стало нарицательным.

- Цель собрать на счете к 60 годам 400 тысяч долларов, действительно прекрасна, но в контексте российских реалий мало достижима, особенно если использовать простейшее накопительство…

- Да, в большинстве случаев задача, которую люди ставят перед собой или финансовыми консультантами имеет более прикладную формулировку: «сохранить после выхода на пенсию или к определенному возрасту комфортный уровень жизни и потребления». Соответственно, для этого нужен постоянный дополнительный источник дохода. Поверьте моему опыту, никто не хочет учиться жить на 15 – 20 тысяч рублей в месяц после выхода на пенсию, если до этого жил на 200 – 300 тысяч или хотя бы на 100.

- Сколько времени может потребоваться на то, чтобы добиться нужного результата?

- Говоря о стратегиях получения дополнительного дохода, мы должны уяснить, что имеем дело с рациональным инвестированием, а оно по определению не может быть ни быстрым, ни рискованным. Активное инвестирование потенциально может приносить гораздо большую прибыль, чем консервативное, но в случае с формированием стратегических резервов лишний риск нежелателен.

Нужно также понимать, что инвестирование – это и определенный образ жизни, связанный с повышением финансовой грамотности, финансовой дисциплины, отказом от дорогих и необдуманных покупок (прежде всего в кредит) и так далее.

- Средний уровень финансовой грамотности населения в нашей стране оставляет желать много лучшего и это тема для отдельного обстоятельного разговора...

- Да, уровень финансовой грамотности россиян до сих пор действительно невысок. Хотя, для того, чтобы сделать качественный шаг вперед совершенно не нужны какие-то сверхусилия. На первом этапе будет вполне достаточно знать, сколько денег человек на самом деле зарабатывает и на что их тратит. Не предполагать и догадываться, а точно знать. А для этого всего-навсего нужно вести журнал доходов и расходов, причем совершенно не принципиально в каком виде: в записной книжке или в приложении на смартфоне. Главное – результат, который должен заключаться в визуализации бюджета, которая поможет легче исключить из него необязательные статьи расходов и перейти к накоплению.

- Хорошо, допустим, мы привели в порядок расходы, добились положительного сальдо. Что дальше?

- Дальше нужно определить финансовую цель, то есть, желаемый уровень дополнительного дохода. После этого станет понятно, какого размера капитал для этого необходим, и к какому времени его нужно сформировать. Далее останется только поделить эту сумму на 10 – 15 – 20 лет активного накопления (в зависимости от возраста человека) и грубо говоря «придумать», с помощью каких финансовых инструментов достичь поставленной цели.

Вариант каждый месяц откладывать часть зарплаты на карту или складывать деньги в тумбочку, безусловно, имеет право на жизнь, но он совершенно лишен дополнительной доходности и с точки зрения сохранения сбережений скорее вреден, поскольку лежащие под матрасом деньги элементарно обесцениваются.

Поэтому куда более грамотной представляется стратегия накопления, включающая финансовые инструменты, позволяющие, как минимум, компенсировать инфляцию. Как правило, здесь можно говорить об инвестиционных портфелях, состоящих из акций и облигаций с доходностью от 7 до 10 процентов годовых. Более доходные инструменты предполагают и более высокий риск, совершенно ненужный в рамках достижения поставленных целей.

И чем раньше человек включается в формирование персонального источника дополнительного дохода, тем лучше. Причем, происходить это должно не в рублевой, а долларовой системе координат. К сожалению, курс российской валюты слишком непредсказуем. За последнее десятилетие рубль уже трижды прошел через мягкую девальвацию, обесценившись по отношению к доллару более чем вдвое. В американской валюте тоже существует инфляция, но даже несмотря на события последних нескольких месяцев она все равно не превышает 3 – 4 процентов годовых. В рублевой же экосистеме она перекрывает доходность всех банковских депозитов.

- Давайте приведем какой-нибудь наглядный пример.

- С удовольствием. Допустим, в 35 лет человек ставит себе цель к 60 годам иметь дополнительный доход в размере 50 000 рублей. По текущему курсу это около 700 долларов. В реалиях сегодняшнего дня мы можем рассчитывать на получение нерискованного дохода в размере 5 – 6 процентов годовых, для чего нам необходима сумма в размере около 160 000 долларов. Далее для расчета ежемесячного размера накоплений в течение следующих 25 лет нужно будет еще учесть величину инфляции за все это время. После того, того, как цель поставлена, остается понять, за счет каких доходов и инвестиций предполагается ее достичь.

Допустим, человек имеет заработную плату в размере 150 000 рублей в месяц. Он на протяжении 25 лет откладывает десятую часть своего дохода и использует эти деньги для инвестиций в консервативные биржевые инструменты с доходностью 6 – 10 процентов годовых. И этого будет вполне достаточно для того, чтобы к концу обозначенного срока сформировать требуемый капитал в размере 155 – 165 тысяч долларов.

- Где рядовой россиянин может получить квалифицированную помощь по всем интересующим его биржевым вопросам?

- На рынке сейчас работает огромное количество специалистов, но я бы в первую очередь рекомендовал обращать внимание на крупные брокерские конторы, включенные в реестр Центрального Банка. Это своего рода знак качества в этом бизнесе, получить который довольно трудно.

Мы в «Финансовом брокере «Август» внимательно следим за расстановкой сил на фондовом рынке и, формируя инвестиционные портфели, предлагаем нашим клиентам только проверенные и надежные финансовые инструменты.

Впрочем, стоит признать, что в России этот рынок пока еще находится в стадии формирования. Во-первых, до недавнего времени банки предлагали довольно интересные процентные ставки по рублевым депозитам, во-вторых, большая часть инвесторов использовала в качестве основного рабочего инструмента недвижимость, приобретая квартиры на этапе «котлована» и затем с хорошей прибылью перепродавая жилье на высокой стадии готовности объектов.

Однако ситуация меняется. Проценты по вкладам снизились. Появился налог на проценты с больших депозитов. Эскроу-счета в строительстве нивелировали разницу в стоимости объектов разной степени готовности. В этих условиях интерес к брокерской деятельности неуклонно растет. В стремлении сохранить и приумножить заработанное люди все активнее выходят на фондовый рынок и это нормально. В США собственный инвестиционный портфель, обеспечивающий стабильный доход, имеет каждая домохозяйка. России в этом смысле еще есть к чему стремиться, поэтому очень хотелось бы, чтобы наши люди на этом непростом пути сразу обращались к профессионалам, а не действовали методом проб и ошибок, набивая шишки и тратя при этом нервы, время и деньги.

Собрание членов НАУФОР - 22.06

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) провела общее собрание членов организации.

Обсуждались самые животрепещущие темы:

• Выборы членов Совета директоров НАУФОР
⠀
• Ежегодный #отчёт Совета директоров НАУФОР и Президента НАУФОР о результатах деятельности НАУФОР в 2020 году
⠀
• Определение приоритетных направлений деятельности НАУФОР в 2021 году
⠀
• Филиалы и представительства НАУФОР
⠀
• Устав НАУФОР

А ещё обсудили устойчивое развитие и ответственное инвестирование, конкуренцию между большими и маленькими компаниями, привлечение иностранных инвесторов. В общем, было о чём поговорить.

АО "ФБ "Август" представлял Максим Орлов, контроллёр. Он задал самый важный для наших клиентов вопрос: об изменениях в 156-ФЗ на оплату при погашении паёв и расформировании фонда в натуре, то есть любым имуществом за исключением денежных средств. Изменения внесли, а правила, предусматривающие оплату натурой, не все специализированные депозитарии установили. Как и когда этим изменением можно будет пользоваться - в трансляции:

Бизнес-клуб "Август" занял третье место во II этапе Чемпионата в рамках ПМЭФ 2021!

Завершился II этап Чемпионата в рамках ПМЭФ 2021!

4-6 июня состоялся II этап Чемпионата бизнес-клубов по парусному спорту, который был включен в официальную программу Петербургского международного экономического форума 2021.

Эмоции захлестывали, драйв пьянил, ветер добавлял темп. Непростое состязание показало не только как сильно выросли все участники, но и как сплотились все команды. По итогам II этапа мы делим 2 и 3 место с Royal Club by Lotte в общем зачете, но только долгожданный III этап покажет истинную расстановку сил.

Чемпионат – прекрасная возможность совместить захватывающую спортивную борьбу и плодотворную бизнес-программу. Благодарим организаторов за насыщенное мероприятие Чемпионата и яркие эмоции!

Под парусами с нами соревновались бизнес-клуб «Атланты», сообщество выпускников бизнес-школы «Сколково», Московский Столичный Клуб, Roscongress Sport Club, Royal Club by Lotte, Деловой яхт-клуб и другие бизнес-сообщества.

Ежегодная конференция НАУФОР

9 июня 2021 года в Санкт-Петербурге состоялась ежегодная конференция НАУФОР для управляющих компаний и специализированных депозитариев "Рынок коллективных инвестиций". Конференция прошла в смешанном формате - очно и онлайн.

ТЕМЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ

10:00-12:00 Сессия «Перспективы развития рынка коллективных инвестиций»

• Общее состояние и развитие рынка коллективных инвестиций.
• Запуск торгов ETF - вызов для индустрии?
• Сокращение сроков и упрощение выдачи паев ПИФ (отмена транзитных счетов)
• ПИФ в ДУ, есть ли повод для беспокойства?
• ИИС-3 типа. Ожидания рынка.

13:00-14:30 Сессия «Продуктовая линейка рынка коллективных инвестиций»

• БПИФ - развитие продукта, повышение конкурентоспособности
• ЗПИФы - как развивается отрасль. Доступность для розничных инвесторов.

15:00-16:30 Сессия «Взаимодействие управляющих компаний и спецдепозитариев»

• Стандарты расчета СЧА - первые итоги применения, вопросы взаимодействия УК и спецдепозитариев. Множественность ПСЧА.
• Открытая архитектура предложения инвестиционных паев и маркетплейс.
• Новое распределение функций между УК и спецдепозитариями - доклад Банка России о роли спецдепозитариев
• Опыт регистрации правил ДУ и отчетов о прекращении. Готов ли рынок на следующий шаг?
• Требования к правилам vs Типовые правила ПИФ. Усиление саморегулирования.

Игорь Исаев и Максим Михеенко об инвестировании в гейм-индустрию

Геймдев порвет фондовый рынок и уже сегодня захлестывает все поколения – главные выводы со встречи Игоря Исаева и Максима Михеенко, инвестора, сооснователя игровой студии 5518 Studios (ныне 1518 Studios), героя фильма Юрия Дудя о Кремниевой долине.

Игровая индустрия уже давно переросла в ранг крупнейшего игрока на мировой арене: не для подростков, а для всех возрастов, о чем свидетельствуют как западные многомиллиардные компании, так и первые игровые компании-миллиардеры в России.

Сейчас game-индустрию на фондовом рынке можно поделить на два лагеря: устоявшиеся мастодонты, показывающие стабильный рост, и компании-единороги, способные быстро принести большую прибыль. Среди первых Nvidia, Activision Blizzard, Electronic Arts, Take-Two Interactive, Sony, Apple, Samsung, Monster Beverage и другие. Ко вторым относятся прорывные стартапы, движущие гейминг вперед и выбивающиеся в звезды индустрии.

Сейчас – правильное время для начала инвестирования в игровые компании и для консервативных, и для агрессивных инвесторов. Мы тщательно следим за расстановкой сил среди акций игровых компаний и, с высокой вероятностью, будем расширять портфель стратегии Game-индустрия.

Если вы относитесь к первому типу, можете оставить заявку на Game-стратегию уже сейчас по ссылке – в нее входят акции топовых игровых компаний с ориентировочной доходностью 18% в год в USD.

Смотреть видео-версию

Статья И. Исаева для "Эксперт РА" - Максимальная просадка портфеля, реальность или миф.

Максимальная просадка портфеля, условность или реальность.

Ни для кого не секрет, что уже несколько лет подряд банки докладывают о достаточно существенных снижениях ставок по депозитам.

Уже несколько кварталов подряд брокерские компании и биржи рассказывают о существенных приростах количества брокерских счетов и новых клиентов.

Консультаций по фондовому рынку в период пандемии просили все. Кто-то из друзей действительно начал понимать, что собственный капитал утекать и государство не во всех ситуациях бежит на помощь.

Как правило начинал объяснять с самого начала: инвестиционный профиль, инвестиционный горизонт, допустимый риск, коэффициент Шарпа, инфляция, положения об инсайде, конфликте интересов, о манипулировании рынком, недобросовестные практики… - тонны инструкций Банка России. Хорошо бы рассказать клиенту о том, какие инструкции Банка России нас ждут и уже в проекте. И это только нормативка, а еще успеть рассказать историю, теорию и практику работы фондовом рынке.

Как правило слышу ответ: «Купил эту акцию потому что все купили. Ладно мне некогда, зануда. Пока.»

Но по ощущениям, у клиента базовое желание одно – Сохранить.

Сохранить в широком смысле этого слова.

Много для чего нужно сохранить сбережения клиента: для того, чтобы на это жить или на житейские форс-мажоры, которые не покрывают не одни правила страхования. Возможно, это субъективное мнение или не полная выборка о целях инвестирования людей на фондовом рынке. Но, брокерские дома и многочисленные финансовые консультанты в сети интернет, по-моему, понимают инвестиционные цели по-другому:

• Постоянно следить за геополитикой.
• Не спать по ночам.
• Развивать свои бесценные знания в инструкциях Банка России…..

Короче говоря, жить в постоянном стрессе и думать о том, как каждая новость скажется на моем портфеле и скажется ли. А когда портфель просел без новостей, судорожный стресс по поиску той самой новости и анализ причинно-следственных связей.

Против одного неквалифицированного инвестора в гонках за спекулятивной прибылью на фондовых биржах участвуют крупнейшие кредитные учреждения и другие институциональные инвесторы с огромными штатом сотрудников, большими отделами и серьезными программными комплексами. Они профессионально занимаются аналитикой и спекуляциями на фондовых площадках. И вот наш не квалифицированный инвестор: с кашей в голове и «правильно» подобранными инвестиционными целями, один (без оружия) идет в бой с хорошо организованной стаей хищников, пытаясь вырвать маленький кусочек хлеба себе на ужин.

Доверительное управление единственный способ решить многие из перечисленных проблем. Немного дополню, именно не аффилированное доверительное управление. Без малейшего намека на конфликт интересов. Я, точно знаю, что есть управляющие в миллионы раз лучше. Но я так же понимаю, что их нет России. И даже те, что есть сделают эту задачу намного лучше, нежели предоставленный самому себе неквалифицированный инвестор, выброшенный «в жернова фондового рынка» или «океан финансовых продуктов».

Просадку портфеля замечают все. Допустимый риск в доверительном управлении и работа по снижению просадки инвестиционного портфеля это главная задача добросовестного доверительного управляющего. Ведь чем меньше портфель упадет, тем большую доходность на следующем ростовом движении клиент получит. В доверительном управлении инструкцией Банка России установлены предельные значения допустимого риска в 20 процентов для неквалифицированного инвестора с вероятностью в 95 процентов. Инструкция, правда, не раскрывает как именно считать эту вероятность. Поэтому пока возьмем только исторические данные. Уверен, что ни Банк России, ни Насим Талеб с нами не согласятся. Но, что делать. Других данных пока нет.

В 2008 году, инвесторы за 2 квартала «потеряли» 70 % своих сбережений. В 2011 году - 29%. В 2013 году – 15%. В 2017 году – 22%. В 2020 году за 1 квартал инвесторы потеряли 33% своих сбережений. Потерять 70 % своих сбережений звучит страшно. Но и это не самое страшное даже на исторических цифрах.

Московская биржа – крупнейший российский биржевой холдинг с международным рейтингом устойчивости, выше суверенного рейтинга Российской Федерации 20 апреля 2020 года приостановила торги по достаточно знаковому для Российской Федерации финансовому инструменту по цене 8,84 доллара за «бочку», с формулировкой: «не допустить возникновения дополнительных негативных последствий у участников торгов и их клиентов». Речь идет о фьючерсе на североамериканскую нефть. Фьючерс – это инструмент хеджирования рисков, написано на сайте ММВБ. 21 апреля 2020 года Московская биржа рассчитала всех по цене минус 37,63 долларов за «бочку».

Просадка за день, по достаточно консервативному «элементу хеджирования» составила минус 525%. Попадает ли эта просадка в расчет 95% процентной вероятности, или нет? Учитывать или нет эту просадку только для этого финансового инструмента?

Или может расширять данную историческую практику Московской биржи на другие или даже на все инструменты, котируемые на данной фондовой площадке. А ведь тогда нашим неквалифицированным инвесторам нельзя покупать в портфель ничего.

Стоит ли это рассказывать каждому клиенту Московской бирже и на каждом семинаре финансовой грамотности? Что, открыв счет на ММВБ, купив финансовый инструмент на один доллар вы возможно будете ей должны еще 4. И, что особенно важно, без малейшей возможности зафиксировать убыток раньше и уменьшить свою просадку портфеля. А биржа или брокер будут с Вами потом судиться.

Спустя год, читая красивый годовой отчет ПАО ММВБ о растущем количестве клиентов, объемов торгов, прибыли и устойчивом развитии, нет ни слова о том, как ММВБ относиться к своим действующим клиентам. Не утверждает новые правила биржи, когда этого требует рынок, приостанавливает торги, когда заблагорассудится. А ведь тем самым Московская биржа наглядно показывает свое отношение к действующим клиентам и рапортует только о новых клиентах. Не только показывая сигналы, но и откровенно не справляется с задачами защиты интересов инвесторов и правильностью расчета гарантированного обеспечения.

Ссылка на источник

Интервью И. Исаева для ЭКСПЕРТ РА

1. Как Вы оцениваете текущую ситуацию по притоку розничных инвесторов на фондовый рынок?

Это достаточно сложный комплексный вопрос. С одной стороны, приток физических лиц на фондовый рынок безусловно является положительной историей говорящей о том, что люди готовы к восприятию более сложных финансовых продуктов, с другой стороны, и здесь хочется сказать, к сожалению, большинство новых инвесторов не имеют опыта работы на фондовом рынке, не понимают его законов, правил, и возможно в большинстве своем скорее потеряют частично вложенные средства направленные на брокерские счета, так как именно на открытие брокерских счетов сейчас направлен весь приток розничных инвесторов, а на брокерском счете, как мы понимаем, инвестор действует сам, и здесь уже все зависит от знания фондового рынка и его правил. Так же нельзя не отметить, что компании, в которых открывают счета розничные инвесторы – брокерские дома, цель которых – получение прибыли от комиссионных операций, то есть от количества проведенных инвесторами сделок, и эти компании, как правило всеми доступными им способами стимулируют клиента на совершение большого количества сделок. Можно долго рассуждать, как правильно инвестировать, но точно можно сказать, что количество сделок не является ключевым показателем качества инвестирования. Поэтому заканчивая отвечать на этот вопрос, хочется пожелать розничным инвесторам найти правильные стратеги инвестирования, которые позволят не только сохранить вложенные денежные средства, но и приумножить их. Положительно, но с опаской того, что розничные инвесторы не получат желаемый (обещаемый) результат. В результате можно после притока увидеть отток.

2. Какой горизонт инвестирования сейчас преобладает в предпочтениях розничных инвесторов?

Ответ на этот вопрос находится в фундаментальном отношении инвесторов к финансовой системе, и это их отношении толкает инвесторов к краткосрочному инвестированию, что безусловно несет определенные риски для инвесторов, так как никто не отменял волатильность, просадки и так далее, важно понимать, что фондовый рынок дает возможность сохранить свой капитал, и возможно его приумножить, именно при долгосрочном инвестировании, хотя бы на период от 18 месяцев, так как на более коротких промежутках можно поймать коррекцию, и выйти из позиции с потерей денежных средств, что в свою очередь наложит отпечаток на все восприятие инвестором фондового рынка, хоть оно и будет ошибочным. Предпочтения, к сожалению, есть на краткосрочные вложения, что говорит о не понимании клиентами специфики работы на фондовом рынке.

3. Как изменился средний объем инвестиций на одного клиента в доверительном управлении за 2020 год на примере ФБ Август?

Правильнее, наверное, говорить о тенденциях рынка, а не отдельной компании, так как в отдельно взятой компании возможно изменение модели работы с клиентами, концентрация на новых сегментах и тд. По имеющейся у меня информации средняя сумма инвестиций на одного инвестора, находящегося в доверительном управлении, падает, но это говорит, как раз именно о том, что на рынок доверительного управления приходят новые инвесторы, которые пробуют стратегии, смотрят как работают компании, и естественно на первые этапы вкладывают в доверительное управление тестовые суммы Уменьшился в разы, но связан он в первую очередь с политикой компании.

4. Какие активы и стратегии инвестирования наиболее популярны среди розничных инвесторов ФБ Август?

Наиболее популярными стратегиями, с большим отрывом, являются похожие по принципу формирования стратегии Triple A и s&p 52. Первая стратегия построена на Российском рынке, ключевых компаниях страны. В этой стратегии происходит инвестирование средств в акции российских компаний с высоким рейтингом надежности, состав портфеля акций рассчитывается с помощью формализованного алгоритма. По стратегии проводится ежемесячная ребалансировка активов. И что приятно, доходность стратегии выше индекса ММВБ с 2012 г.! Стратегия s&p 52 — это инвестирование средств в акции компаний США, входящих в индекс S&P500. Принципы этой стратегии совпадают с принципами построения стратегии Triple A, главное отличие, это то, что эта стратегия валютная, и основана на инвестировании в акции, котирующиеся на американских биржах. К сожалению, в первую очередь спекулятивные портфели акции российских эмитентов и международных компаний доступных российских фондовых площадках.

5. Изменился ли аппетит к риску у клиентов ФБ Август на фоне эйфории на фондовых рынках в 2020 году?

Аппетит к риску — это очень индивидуальная характеристика, и, наверное, здесь мы могли наблюдать разнонаправленное движение, одни инвесторы, которые хорошо заработали, стали более склонные к риску, другие же инвесторы, которые потеряли средства за 2020 год, ушли в более консервативные стратегии. Что же касается клиентов компании Август, важно понимать, что наши клиенты инвестируют в стратегии, созданные профессиональными управляющими, и обычно на продолжительный период времени, и краткосрочные движения рынков, обычно не оказывают влияние на клиентов, находящихся в таких стратегиях. Существенного роста аппетита к риску не наблюдается, но и его снижения, к сожалению, тоже.

6. Каким образом, по Вашему мнению, можно увеличить горизонт инвестирования розничных инвесторов?

Срок инвестирования зависит в первую очередь от макроэкономической ситуации и стабильности, способности людей планировать свое будущее. Чем больше у людей будет возможности планировать долгосрочные цели, тем дольше будет срок инвестирования.Стабильными и последовательными действиями не только Банка России, но и других органов власти.

7. Необходимо ли для этого какие-либо изменения в регулировании?

>Регулятор задает стандарты, по которым далее работает весь рынок. Поэтому, да, конечно, регулирование с опором на лучшие международные практики рынок будет приветствовать всегда. В моем представлении важно создать законодательные стандарты, которые позволят прийти к структуре накоплений, как в самых развитых экономиках, где накопления равномерно распределены между вкладами в банках и инвестициями в фондовый рынок.

Трехтомную программу здесь писать не будем. Хотелось бы в очередной раз акцентировать внимание на необходимости развития пенсионной и в первую очередь накопительной части пенсии. По нашему мнению, это основанная задача и стимул для развития долгосрочного инвестирования.

8. Как Вы оцениваете влияние закона о квалификации на поведение розничных инвесторов на рынке? Происходит ли на этом фоне переток клиентов от брокеров в доверительное управление?

В целом оцениваю закон о квалификации розничных инвесторов положительно. Одна из важных задач, стоящая на мой взгляд перед финансовым сообществом это образование населения, так как фондовый рынок, стратегии инвестирования, достаточно непростая история, и мы даже не говорим про самостоятельное инвестирование, а скорее про правильный выбор продукта, стратегии для инвестирования. Если мы посмотрим на историю развития фондового рынка в развитых экономиках, мы увидим, то, что происходит в России сейчас, происходило ранее в других странах, сначала инвесторы идут к брокерам открывают счета, пытаются торговать сами, и скорее всего проигрывают профессионалам, и уже после этого идут к доверительным управляющим. Всему свое время. На мой взгляд как раз в текущее время разворачивается тренд по переходу от брокерских счетов, к счетам доверительного управления.

Ссылка на источник

возьмите сливки американского фондового рынка – топ рейтинга s&p52

S&P52 – стабильный рост на акциях США

S&P52 – аналог стратегии-бестселлера Triple A с американским акцентом и ориентировочной доходностью от 15% годовых в USD.

9 лет инвестиционная стратегия Triple A от “ФБ “Август” показывала среднюю доходность 26% годовых и являлась самым востребованным продуктом у наших клиентов. В нее входили ценные бумаги исключительно российских компаний.

Мы решили перенести опыт получения стабильной доходности на американский рынок и создали аналогичный портфель акций – на этот раз состоявший из ценных бумаг США.

Подробно о стратегии S&P52

В основе стратегии – американский фондовый индекс S&P500. В шорт-лист стратегии S&P52 отбираются лучшие из лучших. Из ценных бумаг, включенных в S&P500 мы отбираем 67 самых надежных американских компаний. Все они доступны в декларации, опубликованной на официальном сайте АО “ФБ “Август”.

Мы отбираем титанов, финансовые результаты которых не вызывают сомнений, но все равно ежедневно анализируются нашим формализованным алгоритмом и экспертами. Apple, Microsoft, Facebook, Tesla, Ford, NVIDIA, Netflix, Exxon Mobil, Target, Walmart, Starbucks, Jhonson & Jhonson – примеры компаний, чьи акции мы рассматриваем и включаем в стратегию.

В итоге доходность S&P52 превышает показатели индекса S&P500, а мы – даем российскому инвестору уверенный вход на фондовый рынок США и возможность приобретать акции на ИИС, тем самым увеличивая потенциальную доходность. Дело в том, что все акции, включенные в стратегию, доступны к торгам на российском фондовом рынке. Поэтому инвестор может быть освобожден от уплаты НДФЛ на доход по инвестиционному счету.

Открыть брокерский счет несложно. Сложно подобрать финансовый инструмент для инвестирования, определить момент входа и выхода и проанализировать результат. Именно для того чтобы сделать не одну, а множество верных решений и работаем мы, АО “ФБ “Август”.

S&P52 подходит для инвесторов умеренного типа, рекомендуемый горизонт инвестирования – от 6 месяцев.

фб "авгуcт" представил платиновую стратегию следования Triple A

Triple A – топ стратегия от АО “ФБ “Август”

Почему стратегия инвестирования Triple A – оплот надежности и высокой доходности на фондовом рынке? C 2012 года средний доход по этой инвестиционной стратегии – 26% годовых, в 2020 году доходность составила 26,35% за год.

На рынке ценных бумаг ежедневно котируется порядка 20 тысяч акций и не меньший объём других финансовых инструментов. Самостоятельно разобраться, в какую акцию лучше инвестировать – сложно.

Triple A – это возможность выбрать наиболее надежные, эффективные ценные бумаги на фондовом рынке РФ. Это наша самая востребованная стратегия, неоднократно доказавшая свою надежность и эффективность.

Каждый месяц мы анализируем 63 эмитента с высоким рейтингом надежности и выбираем 12 лучших из них в текущем периоде. Сочетание экспертного анализа с результатами аналитики, созданной на основании собственной математической модели оценки эмитентов, позволило показывать нам средний результат 26% в год доходности в рублях с 2012 года.

Средняя доходность инвестиционной стратегии Triple A превышает среднюю доходность ММВБ, с 2012 года. Инвестировать в портфель стратегии Triple A можно также в рамках ИИС – так, вы либо получите дополнительно 52 тыс. руб. в год в виде налогового вычета, либо сможете освободить весь доход от инвестирования в стратегию от НДФЛ.

Помимо инвестиционной стратегии, мы предоставляем полный цикл услуг, необходимых для эффективного инвестирования:

• Ежемесячная отчётность управляющего об исполнении стратегии: структуре активов, доходности, запланированных выплатах, совершенных для выполнения условий стратегии сделок и проч.
• Возможность открытия ИИС и либо получения 13% налогового вычета, либо освобождения от НДФЛ на доход от стратегии.
• Исполнение функций налогового агента.

Triple A подходит для инвесторов умеренного типа, рекомендуемый горизонт инвестирования – от 6 месяцев.

Game-индустрия - покупайте беспроигрышно акции топовых игроков новой перспективной индустрии

Game-индустрия – от 18% USD годовых

На фоне COVID-19 и глобальной диджитализации игровой рынок стремительно растет. Его капитализация в 2020 г. составила $162,32 млрд., по самым скромным оценкам к 2026 г. ожидается рост до $295.63 млрд.

Инвестиционная стратегия “Game-индустрия” – это возможность вовремя зайти в акции игровых компаний.

Ориентировочная доходность по инвестиционной стратегии “Game-индустрия” – от 18% годовых в долларах США, по историческим данным с 2012 г. Доходность за 2020 год – 61%.

В структуру портфеля включены акции США (24%) и акции Азии (76%). Среди ценных бумаг, включенных в портфель стратегии, Electronic Arts, Nvidia, Activision Blizzard, Take-Two Interactive, Sony, Apple, Monster Beverage, Samsung и другие.

Инвестировать в портфель стратегии “Game-индустрия” можно также в рамках ИИС, благодаря чему вы либо получите дополнительно 52 тыс. руб. в год в виде налогового вычета, либо сможете освободить весь доход от инвестирования в стратегию от НДФЛ.

Почему акции tech-гигантов растут?

Рынок игровой индустрии стремительно растет. Вот несколько факторов, способствующих его развитию:

• рост интереса институциональных инвесторов к игровому рынку (яркий пример – Роман Абрамович с инвестицией $20 млн в 2020 году);
• повсеместное внедрение искусственного интеллекта;
• распространение удаленной работы и обучения, переход из оффлайна в онлайн.

На рынке ценных бумаг эта индустрия уже продемонстрировала прекрасные результаты, но далеко не исчерпала свой потенциал. Именно сейчас ещё осталась возможность войти в рынок, который через 5-10 лет будет иметь совершенно иные масштабы и капитализацию.

Стратегия “Game-индустрия” подходит для инвесторов умеренного типа, рекомендуемый горизонт инвестирования – от 6 месяцев.

антивирусная – инвестиции в компании-производителей вакцины COVID-19

Антивирусная – от 18% USD годовых

Создание вакцины для борьбы с коронавирусом не только дало возможность населению всей планеты вернуться к нормальной жизни, но и изменили расстановку сил на фондовом рынке. Производители вакцины от COVID-19 вошли в топ игроков и привлекли внимание инвесторов.

Инвестиционная стратегия “Антивирусная” дает возможность получить дивиденды от инвестирования в международных разработчиков антиковидных вакцин.

Доходность стратегии за 2020 год составила 390% в USD. Среди компаний, акций которых включены в портфель стратегии, Pfizer, Biontech, Novavax, Johnson&Johnson, Moderna, Regeneron и другие. Ориентировочный доход – от 18% в год в долларах США.

“Антивирусная” – это валютная стратегия. Средства могут быть выведены по запросу клиента в любой момент. При выводе доллары, полученные от продажи иностранных акций, обмениваются на рубли по биржевому курсу на дату возврата.

Идея стратегии

“Антивирусная” стратегия позволяет не только успешно инвестировать средства в актуальный сегодня сектор медицины, но и поддержать спасение человечества от обрушившейся в 2020 году пандемии.

Необходимость создания и доработки вакцины от коронавируса не остается в прошлом. Очередные волны коронавирусной инфекции охватывают страны Европы и СНГ, и по прогнозам нам все еще предстоит столкнуться с очередными всплесками заболеваемости. По этой причине производство вакцин от COVID-19 остается одним из наиболее перспективных направлений инвестирования.

Инвестировать в здоровье через сектор генной инженерии – экологичный и актуальный подход ко вложению средств.

Стратегия “Антивирусная” подходит для инвесторов умеренного типа, рекомендуемый горизонт инвестирования – от 1 года.

Гос Долг - надежная стратегия для консервативных инвесторов

ГосДолг – стратегия с гарантией государства

Инвестиции в государственные облигации идеальны для консервативных инвесторов. Ориентировочный доход от 5% годовых в рублях может быть дополнен налоговым вычетом или освобождением от НДФЛ с дохода от инвестиций по ИИС. Эта стратегия создана для выбирающих максимальную безопасность инвесторов.

Инвестиционная стратегия “ГосДолг” – это надежное размещение средств в ОФЗ, при котором выплата купона по облигациям гарантирована государством.

Выбирая стратегию “ГосДолг” доверительного управления вы сохраняете надежность банковских депозитов, при этом получая более высокую целевую доходность. Ориентировочный доход – от 5% годовых в рублях

Российская Федерация – один из самых надежных эмитентов, о чем свидетельствуют следующие позиции в общемировом рейтинге:

• 4 место по золотовалютным резервам;
• 11 место по ВВП;
• 16 место по доходам бюджета;
• 17 место по бюджетным расходам;
• 166 место из 173 по отношению суммы госдолга и ВВП.

ОФЗ – это инвестиционный инструмент с фиксированной целевой доходностью, выпускаемый государством. С 1 января 2021 года облигации как государственные, так и корпоративные подлежат налогообложению 13% для резидентов РФ и 30% для нерезидентов РФ.

Однако, благодаря возможности инвестировать в рамках ИИС вы можете освободить полученный доход от данного налога. Также вы можете получать налоговый вычет в размере до 52 тыс. руб. раз в год в течение 3-ех лет, в зависимости от выбранного типа ИИС.

Облигации становятся все более востребованным инструментом среди российских инвесторов, что в свою очередь порождает ассоциации крупных держателей облигаций и иные специализированные сообщества. Подобный спрос объясняется высокой степенью защиты капитала и гарантированное получение купонного дохода от ОФЗ.

Стратегия “ГосДолг” подходит для инвесторов консервативного типа, рекомендуемый горизонт инвестирования – от 6 месяцев.

динамическая – стратегия из акций и облигаций, нацеленная на постоянное приумножение капитала инвестора

Динамическая – агрессивный доход на пути из акций в облигации

Агрессивный подход в начале, консервативный – в конце. В “Динамической” стратегии мы инвестируем в акции в первой половине инвестиционного периода, после чего переводим капитал в облигации. Ориентировочный доход – от 10% годовых в рублях.

Главная идея инвестиционной стратегии “Динамическая” – плавный переход из портфеля акций в портфель облигаций. Активное управление, базирующееся на принципах долгосрочного инвестирования и диверсификации, и ежемесячная ребалансировка позволяют обеспечивать ориентировочный доход от 10% годовых в рублях.

Основные источники для получения дохода по стратегии – увеличение стоимости акций и полученные дивиденды.

Среди ценных бумаг, включенных в портфель стратегии, активы компаний Яндекс, АФК Система, Магнит, QIWI Wallet, Лента, X5 Retail Group, ПИК, РусГидро и других.

В портфель стратегии включены акции российских компаний и государственные облигации российского эмитента. Одним из ее ключевых преимуществ является диверсификация как на несколько секторов экономики, так и на разные типы ценных бумаг.

Возможно приобретение на ИИС, благодаря чему доходность значительно возрастает: у инвестора есть право как запросить годовой налоговый вычет в размере до 52 тыс. руб., так и оформить освобождение от НДФЛ на полученный со стратегии доход, в зависимости от выбранного типа ИИС.

Данная стратегия подходит для инвесторов умеренного и консервативного типа желающих получать повышенную доходность по сравнению с банковскими депозитами, но сохранить при этом высокую безопасность сохранности капитала. Рекомендуемый горизонт инвестирования – от 6 месяцев, порог входа – 400 тыс. руб.

Мы дарим 1000 руб. при открытии ИИС до конца мая 2021 г.!

ИИС – один из самых простых и популярных инструментов инвестирования на российском финансовом рынке. Сегодня общая сумма инвестиций в этот инструмент составляет свыше 7 млрд рублей, его выбрали более 100 000 инвесторов.

ИИС открывает следующие возможности:

• получать налоговый вычет в размере 13% от внесенной на ИИС суммы, до 52 000 руб. в год в течение 3-ех лет (при выборе вычета типа А);
• освободить весь полученный по ИИС доход от инвестиций от уплаты налога в 13% (при выборе вычета типа Б).
⠀

При открытии ИИС мы рекомендуем размещать от 400 000 руб. для получения налогового вычета в максимальном размере.

Для открытия ИИС или получения бесплатной консультации пройдите по ссылке.

Бизнес-клуб "Август" в регате 23-26 апреля

Регата состоялась 23-26 апреля в акватории Олимпийского парка (Сочи).

В соревновании на яхтах Platu 25 приняли участие более 50 спортсменов и предпринимателей.

Чемпионат Бизнес-клубов - крупнейшая инициатива по созданию новой площадки общения между предпринимательскими сообществами на базе парусного спорта. Участниками первого этапа стали бизнес-клуб «Атланты», сообщество выпускников бизнес-школы «Сколково», Московский Столичный Клуб, Roscongress Sport Club, Royal Clyb by Lotte, Деловой яхт-клуб, Organic Club, юридический клуб «ПРАВО-300», инвестиционный клуб «Август» и гость первого этапа - команда ВФПС.

«Такие любительские мероприятия важны для развития парусного спорта в нашей стране», - считает глава Наблюдательного совета ВФПС, вице-президент ГК «Норникель» Дмитрий Пристансков. - Чемпионат Бизнес-клубов вовлекает в парус новую аудиторию, аудиторию активных и социально ответственных представителей российского бизнеса».

«Парусные регаты во всем мире являются успешной площадкой для нетворкинга и продвижения брендов, - отмечает Анна Степанова, спортивный директор чемпионата. - Сегодня мы предлагаем российским бизнес-клубам и деловым сообществам принять участием в создании такой площадки. Наша задача вовлечь в любительский чемпионат в том числе и тех представителей деловых клубов, кто еще не имеет опыта участия в парусных соревнованиях. При этом условия участия клубных команд жестко ограничивают участие в гонке не более одного профессионального спортсмена в каждом экипаже. Это создает условия для честной спортивной борьбы».

«Первый этап чемпионата прошел на одном дыхании, - делится впечатлениями Максим Петрюк, вице-президент и участник команды Московского Столичного Клуба. - Я видел невероятные позитивные эмоции участников, азартную и иногда жесткую спортивную борьбу на воде и прекрасную деловую и вечернюю программу на берегу».

В рамках деловой программы чемпионата лекцию об «осознанном предпринимательстве» провел знаменитый китаист, переводчик основополагающих древнекитайских текстов и консультант глав ряда российских корпораций Бронислав Виноградский.

Результаты

Организаторами чемпионата Бизнес-клубов по парусному спорту стали Roscongress Sport Club, бизнес-клуб «Атланты», Московский Столичный Клуб и Деловой яхт-клуб, уже более 10 лет организующий парусные регаты для бизнес-аудитории по всему миру.

Спортивным партнером первого этапа чемпионата Бизнес-клубов выступила компания PROyachting, обеспечившая организацию гонок и высокий уровень судейства на воде.

II этап чемпионата пройдет в Санкт-Петербурге в рамках спортивной программы Петербургского Международного Экономического Форума 2021 года.

Организатор чемпионата Бизнес-клубов

Ссылка на источник

Доктор для денег

Муниципальная газета ЦАО встретилась с Игорем Исаевым, сооснователем финансовой компании «ФБ Август», чтобы поговорить о правильном распоряжении своими деньгами с помощью доверительного управления. Для нас показательно, что за 25 лет своей деятельности компания благополучно пережила финансовые кризисы 1998 и 2008 годов и продолжает помогать своим клиентам наращивать «финансовые мускулы».

Редакция газеты расспросила о выборе финансовых инструментов для человека, имеющего «свободные» 500 тысяч рублей: как правильно их вложить, на что обратить внимание и как вообще всё работает? Итак, коротко о важном с Игорем Исаевым:

О международной практике в российских реалиях

Россия вступила на путь рыночных отношений и уверенно по нему движется. Это нелёгкий путь, и велосипед в данном случае придумывать не надо: всё уже придумано и опробовано. Международными коллегами и партнёрами набито большое количество шишек. Управляющие компании в США, Японии, Европе пережили гораздо большее количество финансовых кризисов. Мы лишь стараемся внедрить подобные правила игры и стараемся работать так же консервативно для наших клиентов в России.

О разнице между управляющей компанией и финансовым брокером

Брокер предоставляет только возможность приобретать те или иные бумаги на фондовых биржах России и международных площадках, а управляющая компания «берёт вас в доверенность»: открывает вам брокерский счет и управляет вашими денежными средствами на вашем счете у того или иного брокера за оговоренное в договоре вознаграждение. Это договор, он регулируется Банком России, но по своей сути это доверенность на управление брокерским счётом.

Никак. Один человек не сможет это сделать никак. Именно поэтому мы и предлагаем услуги доверительного управления. Я с ужасом представляю себе человека, который открыл себе брокерский счет, перевел туда деньги, сел перед терминалом и стал думать, какую же ценную бумагу ему на свои кровные сбережения купить. Как правило, люди выбирают двумя способами: либо кто-то из приятелей посоветовал что-то купить, либо «а поставлю-ка я на Норникель, вдруг пойдёт». Напоминает поход в казино: «А поставлю-ка я на красное». К сожалению, из этих трёх миллионов открывших брокерские счета кто-то разочаруется в рынке ценных бумаг и не него не вернётся. А кто-то поймёт, что доверять нужно профессионалам — управляющим компаниям — как это принято во всём мире.

Ни один индивидуальный брокер не в состоянии будет управлять счётом так, как это делает управляющая компания. Физически нужно будет отсмотреть все те 20 тысяч бумаг. Ситуация на фондовом рынке меняется ежесекундно, в одиночку это отсмотреть практически невозможно. В управляющей компании бизнес-процессы организованы так, что один человек отвечает за одну часть работы, второй за другую; машина агрегирует информацию и на её основании формируется инвестиционный портфель, разбитый на несколько финансовых инструментов. Это даёт возможности, которые упускают все, кто идут напрямую к брокеру.

О том, как правильно выбрать инвестиционную стратегию

Прежде чем предложить ту или иную стратегию потенциальному клиенту, мы выясняем его потребности, возможностей и желания. Задача управляющей компании – в первую очередь сделать так, чтобы клиент получил то, что он ожидает: тот доход или тот риск.

В нашей компании есть стратегии, которые мы считаем более рискованными, но они для квалифицированных инвесторов.  Есть желающие поспекулировать на фондововм рынке, есть желающие получить адреналин от своих инвестиций — такие высокорисковые портфели имеют право на существование, но они только для тех людей, которые чётко осознают риски и которые приходят на фондовый рынок для получения этого адреналина.

Существуют стандартные стратегии инвестирования: есть более рисковые, есть менее рисковые портфели под конкретные жизненные ситуации. Мы подбираем индивидуально, иногда миксуя эти портфели. Большое значение играет возраст инвестора. Если приходит молодой человек, у которого ещё есть время заработать, мы можем предложить более рисковую практику, где доходность будет выше. Но при работе с пенсионными накоплениями, при работе с накоплениями граждан предпенсионного возраста мы, безусловно, подбираем достаточно консервативные портфели.

О правильном формировании инвестиционного портфеля

Мы формируем портфели от 500 тысяч рублей и достаточно сильно их диверсифицируем. Диверсификация – это наличие достаточно большого количества инструментов в инвестиционном портфеле гражданина. Мы стараемся вкладывать не более 15% инвестпортфеля в один финансовый инструмент или одну ценную бумагу. В среднем у нас в портфеле одного клиента 12 ценных бумаг.

Августу 25 лет!

АО «ФБ «Август»: 25 лет на рынке ценных бумаг!

АО «ФБ «Август» отметило свой 25-летний юбилей! Торжественное мероприятие по этому поводу прошло в офисе компании на Страстном бульваре.



Юбилей – это знаковое событие для любой компании, особенно такой солидный: 25 лет, четверть века, - серьезный срок, тем более для российского рынка, ситуация на котором порой меняется совершенно непредсказуемо. Тем не менее, АО «ФБ «Август» достойно прошло этот путь и с оптимизмом смотрит в будущее.



На торжественном вечере, который прошел в кругу друзей и единомышленников, старший инвестиционный консультант Владимир Татко подвел итог четверти века финансовой деятельности компании и рассказал о 10 действующих стратегиях инвестирования АО «ФБ «Август» и перспективах развития ситуации на фондовом рынке.



Сооснователь и инвестиционный стратег Игорь Исаев презентовал гостям мероприятия одну из знаковых инвестиционных стратегий - «Tripple A», а Светлана Резник представила на вечере серию книг по финансовой грамотности, рассчитанную на детей в возрасте от 5 до 18 лет.



 АО «ФБ «Август» преисполнено энтузиазма, и готово к масштабированию своего опыта. Да, сегодня делать это гораздо сложнее, чем 2 – 3 года назад, но новые каналы коммуникации стирают физические границы и позволяют сохранить продуктивность общения между инвесторами даже на расстояниях в тысячи километров. Вместе с тем АО «ФБ «Август» планирует на регулярной основе проводить оффлайн встречи, как для профессиональных инвесторов, так и для тех, кто только открывает для себя фондовый рынок. В компании верят, что такой двойной подход позволит ей начать новый этап истории своего развития, а также найти новых друзей и надежных партнеров.

Когда-то в августе ..

ИСТОРИЯ

Общество с ограниченной ответственностью «Финансовый брокер «Август» было создано в августе 1995 года в г. Волгограде. 31 января 1996 г., после принятия в декабре 1995 г. Федерального закона №208-ФЗ «Об акционерных обществах», компания была реорганизована в закрытое акционерное общество «Финансовый брокер «Август». Эту дату коллектив считает официальным днем рождения компании. АО "ФБ "Август" стало одним из первых предприятий, зарегистрированных согласно нормам нового закона. В связи с изменением законодательства в 2016 г., компания преобразована в Акционерное общество «Финансовый брокер «Август» (АО "ФБ "Август"), а в 2019 г., - перерегистрирована в г. Москве./

ЭКСПЕРТИЗА

С момента создания АО "ФБ "Август" специализируется на операциях с ценными бумагами, как на биржевом (российском и американском), так и внебиржевом рынке. Благодаря высокой квалификации сотрудников, АО "ФБ "Август" имеет опыт сделок практически со всеми видами обращающихся финансовых инструментов, среди которых:

• государственные и негосударственные рублевые и валютные облигации,
• инвестиционные паи и ипотечные сертификаты участия,
• акции российских и иностранных эмитентов,
• фьючерсы и опционы, векселя.

Компания стояла у истоков формирования многих сегментов современного финансового рынка России.
Все эти годы АО «ФБ «Август», неукоснительно соблюдая нормы российского законодательства, проходило процедуру государственного лицензирования, предусмотренную для участника фондового рынка. Сначала в комитете финансов администрации области, затем в федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. Сейчас компания действует на основании бессрочных лицензий Федеральной службы по финансовым рынкам № 21-000-1-00105 от 21.01.2003 г. "на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами" и лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг № 018-07753-001000 от 10.06.2004 г. "на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами". Компетентность сотрудников компании подтверждается квалификационными аттестатами на право работы на фондовом рынке и длительным успешным опытом.

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

С 1997 по 2004 года ЗАО «Финансовый брокер «Август» было уполномоченным дилером по размещению облигаций Администрации Волгоградской области и Администрации г. Волгограда. С 1997 г. по 2016 г. компания управляла пенсионными резервами и имуществом для обеспечения уставной деятельности, а с 2011 г. и пенсионными накоплениями негосударственного пенсионного фонда «Империя». С 2004 по 2015 г. ЗАО «ФБ «Август» был управляющей компанией негосударственного пенсионного фонда «Волгоград АСКО Фонд». С 2009 г. две саморегулируемые организации в сфере строительства («Межрегиональный Альянс Строительных Предприятий» и «Волгоградские строители»), а с 2016 г. две саморегулируемые организации арбитражных управляющих («Межрегиональный центр экспертов и профессиональных управляющих» и «Эгида») доверили размещение своих компенсационных фондов компании «Финансовый брокер «Август».

В 2004 году «ФБ «Август» создал первый в Южном федеральном округе интервальный паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Август-Оптимум». В 2011 году фонд завершил свою деятельность, обеспечив хорошую доходность своим пайщикам.

В 2008 г. АО "ФБ "Август" выиграл конкурс на заключение договора по управлению средствами пенсионных накоплений граждан с Пенсионным Фондом Российской Федерации. По завершении пятилетнего контракта средства вместе с полученным доходом возвращены на индивидуальные счета граждан в ПФР.
С 2016 г. АО "ФБ "Август" расширила сферу своей деятельности за счет операций с недвижимостью и проектного финансирования в рамках управления тремя закрытыми паевыми инвестиционными фондами с суммарным объемом активов более 5 млрд. руб.

С апреля 2017 г. компания включена Банком России в реестр управляющих организаций специализированных финансовых обществ. С тех пор учредители 5-ти (в настоящее время 4-х) специализированных финансовых обществ передали функции исполнительного органа своих предприятий Акционерному обществу «Финансовый брокер «Август».

АО "ФБ "Август" СЕГОДНЯ

На данный момент в управлении АО "ФБ "Август" находится 6 млрд. руб. С середины 2019 г. компания расширила свою экспертизу от доверительного управления капиталом клиента до управления широким рядом активов в портфеле, включая:

• Управление недвижимостью — коммерческой и жилой;
• Управление транспортными средствами клиента ( в том числе сдача в аренду лодок и джетов, эксклюзивных авто, квадрациклов и т.д.);
• Услуги Family Office: комплекс дополнительных услуг, включая услуги по управлению благосостоянием без непосредственного доверительного управления, консалтинговые услуги как юридическим, так и физическим лицам, доверительного управления средствами и различными активами.

Клиенты ценят АО "ФБ "Август" за индивидуальный подход и конфиденциальность.

УСЛУГИ АО "ФБ "Август"

• Формирование фонда для оплаты образования детей
• Формирование фонда на пенсию
• Формирование личного фонда здравоохранения
• Формирование источника(ов) пассивного дохода
• Сохранение средств от инфляции и системных рисков
• Накопление на покупку объектов недвижимости
• Диверсифицирование свободных денежных средств
• Диверсифицирование вложений в иные объекты инвестирования.
• Выход на уровень покупателя предметов роскоши (коллекционных машин и часов, яхт и личных джетов, предметов искусства, в том числе участников аукционов Sotheby's т.д.).

Также, для действующих/активных инвесторов АО "ФБ "Август" предлагает следующие услуги:

• проведение "работы над ошибками" в портфеле активов;
• вывод на прибыль всех активов, включая недвижимость, транспортные средства, предметы роскоши;
• коррекцию стратегии инвестирования в сторону снижения риска или увеличения доходности;
• получение дополнительных услуг Family Office: аудит активов, разработка оптимизации их доходностей и стратегия инвестирования "под ключ", подключение дополнительных сервисов обслуживания активов в портфеле по запросу.

АО "ФБ "Август" видит своей главной задачей обеспечение оптимального (с самой выигрышной доходностью под риск-профиль клиента) управления портфелем активов, предоставляя сервис премиум-класса, независимо от объёма портфеля клиента. Снимаем с клиента головную боль от управления всеми активами одновременно. Берём на себя оказание всех вспомогательных услуг [в т.ч. посредством партнёров].

АО "ФБ "Август" В СМИ

НАГРАДЫ

“Лидер отрасли - 2019”

АО "ФБ "АВГУСТ" (ИНН – 3445028704) вошла в ТОП лучших предприятий России по основному виду деятельности «Деятельность по управлению ценными бумагами» ОКВЭД «66.12.2». Результаты предприятия: 51 место – во Всероссийском рейтинге (среди всех компаний РФ); 3 место – среди предприятий в «Южный федеральный округ»; 1 место – среди предприятий «Волгоградская область». Звание «ЛИДЕР ОТРАСЛИ 2019»® свидетельствует о достижении превосходства Вашего предприятия над конкурентами благодаря слаженной работе команды и высокому профессионализму руководства. Подтверждением звания «ЛИДЕР ОТРАСЛИ 2019»® является: - официальный Сертификат «Лидер отрасли – 2019»®; - Cтатус-награда «Лидер отрасли – 2019»®.татус-награда «Лидер отрасли – 2019»®. Подтверждением профессионализма персонала является: - звание «Руководитель года - 2019»; - звание «Инженер года - 2019»; - звание «Профессионал отрасли – 2019».

Наш подход к инвестированию -- алгоритмически, но без спешки; качественно, но без излишней бюрократии и временных издержек; прозрачно -- клиент в любой момент времени видит работу своего портфеля, может связаться со своим private wealth management-советником и, при желании, скорректировать наполнение портфеля.

Портфель без ручки или различные подходы к инвестированию

Нужен портфель с ручкой? Сперва на МРТ!
Все знают, что аптека продает лекарства и многие знают, что брокер продает акции.
По привычке ходим в аптеку, когда болит голова и ходим к брокеру, когда возникает
желание финансовых приключений. Тем более, что путешествовать по всему миру
мировых финансов сейчас можно не выходя из дома. О возможных причинах боли в
голове расскажут доктора. А я постараюсь рассказать о причинах появления у Человека
разумного желания «финансовых приключений». Возможно, это тоже позволит избежать
головной боли.

Игорь Исаев
Инвестиционный стратег АО "ФБ "Август"

Диагноз 1. «Вегас»
Игра, адреналин, развлечение, азарт…. и много слов описывающих то прекрасное
состояние успеха от гадания на кофейной гуще. Это состояние, когда человек пытается
задать вопрос богу – «покажись!». Ответит ли он? Обязательно, но как правило,
рентабельностью игорного бизнеса. Много лет анализируя поведенческие особенности
лиц, покупающих ценные бумаги у брокера и мотивацию выбора той или иной ценной
бумаги в портфель, порой слышишь: «Доллар вырастет, потому что Сбербанк выплатил
дивиденды….» или что то похожее, и сразу вспоминаешь: «поставлю на красное, потому
что сегодня с утра мне приснилась девушка в красном платье».
Автор ни в коем случае не осуждает такую причину, так же, как и не осуждает
существование казино для прекрасного времяпрепровождения. Просто констатирует
наиболее часто встречающееся явление причины появления желания «финансовых
приключений» у Человека разумного.

Диагноз 2. «Черный лебедь»
Сохранить личные сбережения на «черный день». Не мне Вам рассказывать, что у
Человека разумного случаются невзгоды и государство не всегда приходит на помощь. А
наличие собственных сбережений всегда можно направить на решение экстренно
возникших проблем четко и точечно в соответствии с возникшей проблемой. Эту
проблему не всегда можно предугадать и четко описать в договоре со страховой
компанией.
Диагноз 3. «Цель оправдывает средства»
Накопить средства на дорогостоящий товар, услугу или недвижимость. «Вот вырастет
акция компании Tesla, куплю жене новый Гелентваген» - думает и не всегда говорит об
этом — еще один тип потребителя «финансовой аптеки».
Диагноз 4. «В поисках равновесия»
Получать ежемесячный доход сейчас или в будущем, чтобы хватало хотя бы «на хлеб с
маслом» если вдруг государство поднимет пенсионный возраст. Какие цены будут на
масло? Какие цены будут на хлеб? Какой будет ежемесячный доход в то время, как банки
подписывают депозитные договора только на 3 года? Вопросов много, ответы есть у
экспертов, а вникать порой долго и некогда… - «Возьму цитрамон, его аптекарь
рекомендует».
Диагноз 5. «Скрудж»
Оставить своей семье напоминание о себе, исчисляемое в финансовых единицах
измерения. В простонародье - наследство.
Диагноз 6. «Трудно быть богом»
Для тех, кому уже не так интересно ставить на красное и черное или угадывать
ближайший рост конкретной ценной бумаги и смотреть внимательно за колесом рулетки,
ставят на целые сектора экономики, собирают соответствующие портфели, в которых,
может «остановиться шарик» в ближайшей игре. Искренне надеюсь только, что истинная
причина принятия решений о покупке или формирования того или иного секторального
портфеля кроется в желании поддержать соответствующую отрасль и возможно даже
проголосовать рублем за развитие общества в том или ином направлении.
Полки «финансовых аптек» завалены красивыми буклетиками, презентациями
брокерских домов и их продуктов по всем правилам и канонам маркетинга, а в век
возможностей и отрицательных процентных ставок старайтесь выбирать нужные именно
вам финансовые продукты. Нужна ли Вашему портфелю ручка? Возможно, автор описал
не все диагнозы, пишите и комментируйте, добавим в исследования и постараемся
подробнее описать терапию для каждого из диагнозов. А от заумных анкет финансовых
организаций, написанных по канонам Банка России, иногда начинает болеть голова.
Интересных Вам финансовых путешествий и будьте здоровы!

Финансовая теория относительности

Сложности сохранения сбережений, возникающие в современном и постоянно меняющемся мире, возникают у многих. Разбирая подобные вопросы и задачи клиентов, частенько вспоминаем школу и возвращаемся к терминам, определениям и единицам измерения.
Относительно чего измерять личные сбережения их эффективность и в каких единицах измерения это делать.
На уроках физики и математики в школе нам уже отвечали на эти вопросы. А вот финансовые организации и экономисты до сих по нас путают.
Цифра 36,6 известна каждому. Средняя температура в подмышечной впадине Человека разумного 36,6 градусов Цельсия.
Температуру можно померить и других единицах измерения, например градус Фаренгейта, Кельвина и многих других.
Можно даже принять за 0 температуру Человека разумного и придумать новую единицу измерения температуры.
Изменит ли это, что при 40 градусах по Цельсию или при 3,4 «градусах новой единицы» будет плохо?
На финансовом рынке иногда обсуждают и осуждают такую расчетную единицу измерения как доллар США или стоимость Троицкой унции опять же в долларах США и даже порой предлагают поменять «эталон».
Сильно сомневаюсь, что мы станем себя лучше чувствовать при той же самой температуре, если просто перенесем или изменим оси координат.
Однако, в отличие от статичного показателя температуры, потребности Человека разумного в капитале постоянно растут.
Современному обществу измерять «среднюю температуру по больнице», которую потом признают нормой на ежедневной основе позволяют фондовые биржи и публикуемые данными организациями ежедневные значения индексов. Шаг цены индекса, будь то доллары или рубли это всего лишь знаменатель, который позволяет сравнить нормальную температуру двух и более валютных зон.
В качестве примера давайте вернемся в лето 2002 год и купим на 100 «градусов» несколько финансовых инструментов:
NYSE Composite - Он отражает изменения в курсе всех акций, котируемых на Нью-Йоркской фондовой бирже, включающих в себя более 2000 крупнейших компаний, зарегистрированных как в США, так и в других странах, с общей капитализацией более 20 триллионов долларов.
Dow Jones Composite - старейший из существующих американских рыночных индексов, был создан для отслеживания развития промышленной составляющей американских фондовых рынков.
S&P 500 - фондовый индекс, в корзину которого включено 505 избранных торгуемых на фондовых биржах США публичных компаний, имеющих наибольшую капитализацию.
Nikkei 225 - один из важнейших фондовых индексов Японии. Индекс вычисляется как простое среднее арифметическое цен акций 225 наиболее активно торгуемых компаний первой секции Токийской фондовой биржи.
Shanghai Composite - фондовый индекс Шанхайской фондовой биржи.
SMI - ключевой швейцарский фондовый индекс.
Индекс ММВБ – индекс Московской межбанковской валютной биржи.
Brent и gold.
Потратив в июне 2002 году 900 «градусов», данные активы можно обменять этим летом на 2 900 «градусов».

Обозначают ли эти цифры, что нужно бежать покупать на все «градусы» Gold или нет? 

Для наглядности приведу «кардиограмму» наших финансовых вложений:

Усреднение показателей «средней температуры» на финансовых рынках, спекулятивные действия финансовых игроков, валютные войны и интервенции иногда заставляют лихорадить мировую финансовую систему Человека разумного, однако дают возможность определить относительно нормальную температуру перегрева финансового рынка, а относительно нее и «градус» Ваших финансовых сбережений. Цена приобретения прав на участие в общем собрании акционеров и получение прибыли компании в глобальной мировой финансовой системе может стать относительным и наиболее точным финансовым градусником сбережений Человека разумного вне зависимости от валюты, региона и единиц измерения. А вот единица измерения, в финансовом рынке называемая национальной валютой, для любых финансовых активов, за исключением банковского депозита в инвестиционных, а не спекулятивных горизонтах, не имеет существенного значения в глобальном и относительном мире финансов.

Измеряйте температуру правильно, желаем 36,6.

Эффект Пандемии на экономику: промежуточные итоги

Август - время собирать урожай. В сентябре можно начинать подводить итоги.
2020 год начался пандемией и конечно останется в истории именно таким.
Как повлияло это событие на мировые фондовые площадки и повлияло ли. Давайте разберём.
Все общество обратило максимальное внимание на медицину, ИТ-сектор экономики, онлайн и соответствующие телекоммуникационные сервисы.
Участники торгов не остались в стороне. Например: Яндекс, разменявший диапазон 2500 в начале марта вышел на 5000 уже в сентябре 2020 года.
А компаниям, объединяющим оба направления деятельности, а именно онлайн и медицину, финансовые аналитики пророчат дальнейшее развитие и капитализацию.
Собранная нашей компанией в начале пандемии стандартная инвестиционная стратегия и включающая в себя все международные фармацевтические компании, которые заявили участие в разработке вакцины от COVID-19, преследовала, в первую очередь, посильную поддержку данных компаний, но принесла инвесторам за полгода и неплохую доходность в 50 процентов.
Хорошо развивался ритейл с товарами первой необходимости, работы дома и комфортного времени препровождения дома.
Магнит с уровней 2500 в марте поднялся до уровней 4600-4800. Группа FIVE с 1850-1900 - до уровней 2700-2900.
И даже рынки комфортных уютных домов и загородной недвижимости показывают существенный рост, однако подобные компании пока слабо представлены на российском фондовом рынке.
Аутсайдерами рынка были компании авиаперевозок, туроператоры и гостиничные сети.
Для наиболее понятного и наглядного примера можно привести компанию Аэрофлот, акции которой за 8 месяцев упали на 20 процентов. Booking Holding Inc – подешевел по итогам 8 месяцев 2020 года на 10 процентов, Hilton на 17 %.
Как скоро закончится пандемия расскажут вирусологи, хотя в 2020 году мы все немножко стали вирусологами, и специалисты финансового сектора старались не отставать. Столь глобальная проблема всего человечества ещё на долго может остаться в головах и мышечной памяти «вирусологов», не оставляя без внимания именно эти сектора экономики, но лидерами роста могут стать уже другие.