Инвестиции в облигации ОФЗ

Сохранить, а в идеале ещё и приумножить сбережения – такую цель ставят, пожалуй, все, у кого есть накопления. Следующий вопрос, которым задаются эти люди: куда вложить деньги, чтобы избежать рисков и получить максимальный доход. И здесь на помощь придёт инструмент, выпущенный государством.

Разберёмся, что такое инвестиции в ОФЗ – облигации (бонды) федерального займа, в чём преимущества этих ценных бумаг и выделим их виды. А также выясним, какую прибыль они могут принести, разберем риски и узнаем, что нужно, чтобы начать зарабатывать на государственных займах.

Какие бывают ОФЗ

Влияние ключевой банковской ставки

Где и как купить ОФЗ

Виды, доходность, риски

Государственные облигации – вид ценных бумаг, которые выпускает Министерство финансов России. Торги по ним осуществляются на рынке с 1995 года. Покупка ОФЗ доступна всем желающим, включая физических лиц.

Поскольку, выпускающий активы Минфин – крупная государственная структура, которой, в отличие от частных компаний, банкротство не грозит, эти бумаги являются надёжным и достаточно доходным средством приумножения капитала. Зачастую, прибыль от такого вида инвестирования гораздо выше, чем у банковских депозитов.

Как всё работает, основные тезисы

• В первую очередь бумаги размещают на первичном рынке – аукционах, куда попадает лишь определённый круг инвесторов – участников фондового рынка;

• Далее их выставляют на вторичный рынок (в том числе фондовой секции Московской биржи), где купить ОФЗ могут все желающие.

Те, кто решил вложить средства в активы Минфина, могут получить прибыль по двум вариантам.

• Первый – по купонам. Как правило, известные заранее суммы, выплачивают согласно установленному графику на протяжении всего периода инвестирования.

• Второй – после погашения бонда. В данном случае выплата равна номинальной стоимости бумаги на дату окончания срока вложения. У активов длительного действия рост может быть вполне существенный, а сумма, полученная после погашения гораздо больше потраченной на покупку акции.

Какими бывают ОФЗ федерального займа

ПД (постоянного дохода), на рынке с 1998 года.

• Доход по купонам, неизменен в течение всего периода инвестирования, выплачивается раз в полгода или раз в четыре месяца.

• Срок погашения – от года до 30 лет.

• Особенности – самый распространённый вид активов такого плана, именно по ним идут наиболее активные торги на Мосбирже. По данным аналитиков, ПД становятся наиболее привлекательны, когда происходит ослабление кредитно-денежной политики. В таком случае ЦБ снижает ключевую ставку, а ценник актива напротив начинает расти.

ФД (фиксированного дохода), на рынке с 1999 года.

• Доход ОФЗ с постоянным купоном определяется в момент выпуска, может не меняться длительное время, выплачивается раз в полгода или раз в квартал.

• Срок погашения – минимум четыре года.

• Особенности – специалисты считают, облигационный займ ФД идеально подходит для вложений больших сумм, если инвестор готов к долгосрочной перспективе. Правда, приставка «ФД» — «фиксированный доход» – вовсе не означает, что процент прибыли будет постоянным до самого погашения. Это лишь значит, что объём доходности можно просчитать на несколько лет вперед, а дальше он вполне может измениться под влиянием внешнеэкономических факторов.

АД (с амортизацией долга), на рынке с 2002 года.

• Доход – с постоянным купоном, а также с поэтапным начислением номинальной ценности, прибыль выплачивается раз в полгода или раз в квартал.

• Срок погашения – от года до 30 лет.

• Особенности – специалисты отмечают сложность управления этим активом, подтверждающим госзаем, что снижает интерес инвесторов.

ПК, на рынке с 1995 года.

• Доход – ОФЗ с переменным купоном, что следует из названия (ПК). Зависит от показателя RUONIA – усредненного значения процентных ставок, на которые ориентируются ведущие банки РФ при кредитовании друг друга без обеспечения на период «овернайт» – на короткий срок, до суток. И предсказать заранее сумму, которую получит инвестор, невозможно. Объем дивидендов регулируется макроэкономическими показателями, выплачиваются они раз в полгода или раз в квартал.

• Срок инвестирования – от 12 до 60 месяцев (поэтому их ещё называют «ОФЗ на 5 лет»).

• Особенности – способны защитить накопления от инфляции, какой бы она ни была, и дать прибыль выше нее.

ИН (индексируемый номинал), на рынке с 2015 года.

• Доход формируется на основе индекса потребительских цен и полностью от него зависит. Выплаты – раз в полгода.

• Срок инвестирования – до 2023 и до 2028 года.

• Особенности – выгодные облигации ОФЗ, защищают накопления от инфляции, являются подходящим инструментом, как для профессионала, так и для новичка на рынке инвестиций. Также специалисты считают, что такие бумаги идеально подходят для пенсионных фондов и сбережений частных лиц, которые вкладываются на долгосрочную перспективу.

ОФЗ-Н (народный), на рынке с 2017 года.

• Доход – по купонам, проценты по каждому из них известны, выплачиваются раз в полгода.

• Срок инвестирования – 3 года.

• Особенности – считается ОФЗ для физических лиц, создавались специально для населения, с целью повышения финансовой грамотности людей, поэтому они не требуют особенных знаний от инвесторов. Номинал ОФЗ-Н и цена – 1 000 рублей, но минимальная сумма, на которую придётся разом купить бумаги – 30 000 рублей.

Важно! Как мы видим, выплаты по купонам по всем видам бондов происходит не чаще, чем раз в квартал. Поэтому, когда вам предлагают ОФЗ с ежемесячным купоном, необходимо понимать, что это уже не госзаем, и никакая не государственная краткосрочная облигация, а ценные бумаги неких частных корпораций, а значит риски у них выше.

Конечно, если купить бонды от Минфина любого вида, можно с большой вероятностью гарантировать не только сохранность своих денег, но и заработок на сбережениях. Всё же ценные бумаги выпускает государство, оно же и обеспечивает защиту средств, а также выплаты инвестору по купонам и при завершении срока действия актива.

Но специалисты отмечают, несмотря на высокий процент надёжности данного инструмента инвестирования, риски и у него имеются. Правда, все они связаны с серьезными экономическими потрясениями.

Давайте перечислим основные риски, с которыми российские инвесторы столкнулись сейчас, и разберем их подробнее.

Санкции

Ограничения, накладываемые на Россию западными странами – главная потенциальная опасность для облигаций. Так, в 2018-м всего за несколько дней из-за санкций котировки упали на 10-15%. Правда, со временем всё восстановилось. Поэтому специалисты отмечают: покупка облигаций ОФЗ с длительным периодом инвестирования и сохранность их до его окончания нивелируют санкционные риски.

Повышение ключевой ставки

Это мера, которую принимает Центробанк РФ для стабилизации волатильности национальной валюты, контроля инфляции и укрепления рубля. Вслед за повышением ключевой ставки, банки поднимают процент по вкладам и депозитам.

Например, 28 февраля ЦБ поднял ключевую ставку до 20%, после этого некоторые финорганизации стали предлагать депозиты под 15%. Это ниже ставки бонда. Спрос на них падает, цена – тоже, а следом и доходность.

Но и здесь выход есть, и он такой же, как и в случае с влиянием санкций: держать акции до окончания периода инвестирования. Так владелец получит или закреплённый доход, или ситуация стабилизируется – ЦБ понизит ставку, проценты по депозитам тоже упадут, а котировки акций Минфина вновь вырастут.

Высокий уровень инфляции

При таком раскладе ситуация развивается по схеме, описанной в предыдущем пункте – чтобы обуздать инфляцию ЦБ поднимает ключевую ставку. В это же время проценты по депозитам растут, обгоняя показатели по гособлигациям, доходность которых падает. Выход есть – уменьшение объёма дивидендов по купонам.

Данный риск распространяется на бонды с переменным купоном, поскольку они зависят от RUONIA. Сценарий развития событий возможен такой: падает ставка, а вслед за ней доходность актива. Такие примеры на рынке уже известны.

Низкий уровень ликвидности

Специалисты называют этот вариант теоретическим, но совсем его не исключают – стоимость ОФЗ на рынке становится ниже изначальной, и после продажи актива инвестор остается в «минусе». Правда, коснуться это может далеко не всех бондов, в зоне риска бумаги дорогой или редкой серии.

Дорогое обслуживание

Траты на обслуживание активов могут оказаться выше прибыли. Пример: прибыль от актива составляет 1 000 рублей в год, а депозитарное обслуживание – 300 рублей в месяц или 3 600 рублей в год. Итог: убыток – 2 600.

Чтобы не попасть в такую ситуацию, финансовые аналитики советуют тщательно просчитывать сумму, в которую обойдется обслуживание, и следить, чтобы она не перекрывала прибыль. Также выходом может стать увеличение суммы инвестиций.

Гипотетический дефолт

Пожалуй, самый неблагоприятный сценарий, провоцирующий обвал всех котировок. Его Россия уже переживала в 1998-м. Правда, сейчас он менее вероятен, ведь экономика России устойчивее, чем 24 года назад. И подстраховки на случай жестокого кризиса в стране тоже есть. Одна из них — золотовалютный запас.

Как и где купить облигации федерального займа

Если говорить об обычных гражданах, желающих заработать на таких инвестициях, им доступны бумаги от Минфина видов ИН, ПД, ПК, АД и Н. Купить облигации государственного займа для физических лиц можно несколькими способами:

• Сложный – самостоятельно пройдя регистрацию на бирже в качестве частного инвестора.

Важно! Если главный ваш интерес ОФЗ-Н и где купить эти бумаги, то данный способ вам не подойдёт – на бирже народные облигации не торгуются;

• Менее трудоемкий – через посредника – брокера, банк или ПИФ.

Разберем пошагово, как купить облигации федерального займа физическому лицу через посредника.

С помощью брокера

1. Выбрать брокерскую компанию;

2. Заключить договор;

3. Дать команду брокеру купить облигации займа;

4. Заплатить посреднику небольшой процент за работу от совершаемых сделок.

Через банк

1. Выбрать банк.

Если цель стоит купить ОФЗ-Н для физических лиц, необходимо учитывать, что торговать ими Минфин уполномочил лишь несколько банков;

2. Выбрать вид активов;

3. Купить государственные облигации.

Инвестировать в гос акции с помощью банков достаточно удобно – покупать, продавать бумаги, отслеживать их доходность можно в личном кабинете, на сайте финучреждения или через мобильное приложение. Но стоит учитывать, что банку придется платить комиссию дважды – при покупке активов и в случае необходимости досрочной продажи. Величина комиссии зависит от интереса вкладчиков – чем больше раскуплено акций, тем ниже процент.

С привлечением ПИФ

1. Выбрать управляющую компанию;

2. Оформить покупку пая в ПИФе – уже сформированном инвестпортфеле, состоящим из разных видов бондов;

3. Заплатить процент УК процент от прибыли – выше, чем в случае с брокером.

Финансовые аналитики отмечают: вкладывать деньги в акции Минфина все же лучше через посредника, особенно это касается неопытных инвесторов. Такой вариант удобен тем, что не придется разбираться во всех тонкостях биржевых торгов.

Остановка и возобновление торгов в марте 2022

В конце февраля ЦБ РФ повысил ключевую ставку до рекордных 20%. 9 марта размещение ОФЗ гособлигации для физических лиц прекратили. Как тогда пояснили в пресс-службе Минфина РФ, такое решение приняли из-за ухудшения условий осуществления заимствования.

Правда, приостановка продлилась недолго – 21 марта торги возобновили. Накануне в ЦБ сообщили: выкупать бонды они будут самостоятельно, но в объемах, необходимых для обеспечения стабильности.

Инвесторы разделились на два лагеря: первые считали, что доходность в первый же день торгов вырастет до 20%, другие уверяли – случится обвал котировок. Не произошло ни того, ни другого.

И даже в свете непростых событий эксперты продолжают утверждать: активы госзайма остаются одним из самых доходных и надежных инструментов инвестирования. Только, прежде чем вложить в ОФЗ средства, нужно анализировать ситуацию еще более тщательно, чем раньше.

Очень важно сейчас:

• Если есть возможность, вложиться еще и получить повышенную доходность, стоит обратить внимание на «короткие» ОФЗ.

• При желании сейчас устраниться от происходящего, но всё же получить прибыль, лучше взять активы со сроком погашения в 2030 году и забыть о них до этого времени.

Но в любом случае, предупреждают аналитики, перед тем, как совершить инвестиции в государственные облигации необходимо тщательно просчитать возможную выгоду и взвесить все риски.