Новости
1. Впервые в истории Европейский центральный банк повысил базовую ставку сразу на 75 пунктов
Беспрецедентное повышение базовой ставки объяснили намерением вернуть инфляцию к уровню 2%. Более того, управляющие ЕЦБ прогнозируют и дальнейшее увеличение базового показателя. Однако не исключено, что Евросоюз столкнулся с так называемой «тягучей» инфляцией, которая зависит от немонетарных факторов (не связанных с денежно-кредитной политикой регулятора). В таких условиях изменение ключевой ставки не принесет ожидаемого результата, сколько бы раз ее ни повышали.
2. В Европе растет число протестов
На улицы европейских городов выходит все больше протестующих: простые граждане не согласны с политикой властей. В Праге на митинг собралось почти 70 тыс. человек. Люди выступают против повышения тарифов на электроэнергию и отопление, а также призывают наладить отношения с Москвой. К протестам уже присоединились Австрия, Хорватия, Греция, Франция. Удастся ли добиться реакции правительства, — покажет время. Но пока ясно одно: у протестующих еще есть надежда, что предстоящей зимой власти не оставят их замерзать в холодных домах.
3. Евросоюз не согласовал введение потолка цен на российскую нефть
Несколько недель СМИ муссировали предстоящее введение потолка цен на российскую нефть. Однако в итоге США и ЕС отказались от этой идеи. Мудрое решение, особенно если учесть, что многих эта ситуация уже начала серьезно раздражать. Так, индийский министр нефти и газа в открытую заявил: «будем покупать, что хотим и у кого хотим».
Действия наших управляющих
✔ Продолжили формировать портфели в рамках утвержденных инвестиционных стратегий.
✔ В начале сентября Запад увеличил импорт алюминия и никеля из России. Это позитивный знак, на фоне которого наши стратеги докупили акции металлургических компаний. Особое внимание уделили активам Норникеля: доля ценных бумаг в отдельных портфелях составила 7%.
История и финансовая грамотность
Цены на бирже: как они формируются и от чего зависят
Цены активов формируются в зависимости от спроса и предложения (недаром, биржу сравнивают с аукционом). Чем больше людей хотят купить ту или иную акцию, тем выше будет ее цена. И наоборот: если акция не представляет интереса для инвесторов, это будет дешевый актив.
По сути, формирование цены — это коллективное мнение участников: одна сторона хочет купить актив, вторая — продать. Когда сторонам удается договориться, формируется котировка: по этой цене и будет совершена сделка.
В масштабах биржи процесс более глобальный: каждую секунду совершаются сотни и даже тысячи подобных сделок. Чем больше участников, тем ликвиднее актив и тем меньше спред (разница цен в ближайших заявках на покупку и продажу).
Цены на бирже зависят от психологического, новостного, спекулятивного и фундаментального факторов. Первые 3 фактора напоминают игру-угадайку и относятся в большей степени к краткосрочным операциям. Последний — к долгосрочным инвестициям. Только фундаментальный анализ позволяет сделать правильную ставку в долгосрочной перспективе.
Недаром, знаменитый инвестор Бенджамин Грэм, всю жизнь посвятивший изучению фондового рынка, сказал однажды: «В краткосрочной перспективе рынки можно сравнить с машиной для голосования, в долгосрочной — с весами».
Эксперты рекомендуют
История, основанная на реальных событиях. Главный герой — Ник Лисон — сотрудник сингапурского отделения банка Бэрингз. Работа Лисона заключалась в совершении арбитражных сделок на сингапурской бирже. Однажды трейдер решил испытать удачу и превысил должностные полномочия. Первое время фортуна улыбалась Лисону, и кратковременный успех только подстегивал его азарт. Но в итоге несанкционированные действия и попытки скрыть махинации от начальства привели к полному краху самого старого английского банка. Бэрингз был продан за символический 1 фунт стерлингов.
Ник Лисон попытался сбежать, но был пойман и приговорен к тюремному сроку. После выхода на свободу бывший трейдер и написал книгу «Как я обанкротил Бэрингз». Впоследствии по книге был снят фильм «Аферист».
Экономика в цифрах
Доходность российских активов в %
По расчетам к 12.09.2022, в рублях
- SBMX — биржевой фонд, копирующий индекс IMOEX. В доходность учитывают дивиденды, которые платят компании, входящие в индекс.
- SBRB — биржевой фонд, копирующий индекс рублевых корпоративных облигаций, с учетом купонов по ним.
- SBGB — биржевой фонд, копирующий индекс рублевых государственных облигаций, с учетом купонов по ним.
Доходность активов США в %
По расчетам к 12.09.2022, в долларах
- SPY — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс S&P500.
- QQQ — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс NASDAQ.
- SHV — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс коротких государственных облигаций США сроком до 1 года.
- SHY — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс среднесрочных государственных облигаций США сроком от 1 года до 3 лет.
- TLT — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс долгосрочных государственных облигаций США сроком более 20 лет.
Доходность основных биржевых товаров США в %
По расчетам к 12.09.2022, в долларах
- GOLD — золото.
- BRENT OIL — нефть марки BRENT.
- DBC — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий диверсифицированный индекс товаров, торгующихся на биржах (металлы, углеводороды).
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
