Доверительное управление акциями госслужащих – тема интересная и деликатная. Российское законодательство устанавливает ряд запретов и ограничений для государственных служащих, в том числе на их инвестиционную деятельность. Однако, если изучить вопрос глубже, запреты распространяются не на всё и не на всех. Вариантов для вложений достаточно, давайте разбираться каких.
Может ли госслужащий покупать акции
Законодательство о госслужбе в ряде случаев содержит запрет на приобретение активов, по которым можно получать доход. В статье 79-ФЗ, именуемой «запреты», прослеживается логика о невозможности госслужащему приобретать в собственность акции. Как правило, на этом этапе мысли об инвестициях у сотрудников госорганов и организаций предаются забвению.
Вместе с тем госслужащим, в том числе военнослужащим, в качестве финансового инструмента на абсолютно законных основаниях доступны отечественные активы. Основное правило – не допускать конфликта интересов. Но если таковой возникает, есть прекрасный механизм урегулирования – доверительное управление акциями государственных служащих.
Еще одна причина, по которой инвестировать не решается: запрет заниматься предпринимательской деятельностью. Да, предпринимательство действительно запрещено законом. Но владение ценными бумагами, не имеющими капитала за рубежом, в том числе ОФЗ – предпринимательской деятельностью не является.
Ограничения по ценным бумагам для госслужащих
Государственным служащим и военнослужащим запрещается иметь в собственности иностранные активы. Частично такой запрет распространяется на должностные лица организаций с долей участия государства более 50%. Ограничения на инвестирование касаются не только служащих. Положения закона распространяются на родственников, супругов, а также несовершеннолетних детей.
На первый взгляд, все предельно просто. Не покупаем акции Apple или Facebook и не торгуем на Санкт-Петербургской бирже, организующей торги иностранными активами. Но все не так просто, как хотелось бы. Можно купить акции условно российского эмитента и оказаться в неприятной ситуации, когда приобретение станет нарушением закона.
Группа QIWI – известная российская компания (услуги электронных «кошельков» и различных платежных систем). Покупать ценные бумаги QIWI госслужащему нельзя. Идентификатор ценной бумаги QIWI – US74735M1080.
Чтобы избежать возможные недоразумения перед покупкой акций важно провести глубокий анализ, самое малое – проверить на сайте Московской биржи международный идентификатор ценной бумаги (ISIN). Идентификатор отечественных бумаг начинается с символов «RU».
Акции некоторых наших компаний на Московской бирже являются «иностранцами». К примеру, до 28.09.2020 тип ценной бумаги «Русала» считался акцией иностранного эмитента с идентификатором JE00B5BCW814. ISIN еврооблигации «Газпрома» – XS2124187571.
Так что же запрещено, а что разрешено
Госслужащим запрещено участвовать в собрании акционеров, пользоваться зарубежными счетами, кредитами, вкладываться в доли и акции ETF, а также в уставные капиталы иностранных организаций. Как уже отмечалось выше, нельзя покупать акции зарубежных подразделений российских компаний и еврооблигации, имеющие иностранную регистрацию. Запрет касается и фьючерсов, если одной из сторон является нерезидент. Воспрещается заключение договоров займов с нерезидентами, участие в ПИФах с зарубежными активами, размещение наличных денег и ценностей в иностранных банках.
Госслужащим разрешено приобретать иностранную валюту, участвовать в ПИФах, если они не инвестируют в зарубежные активы, покупать российские активы и гособлигации. Можно совершать операции в российских банках, заключать договоры страхования жизни, практиковать доверительное управление ценными бумагами госслужащих и получать по ИИС налоговые вычеты.
Конфликт интересов, методы урегулирования
Лица, на которых распространяются запреты, могут инвестировать в отечественные активы, если это не приводит к конфликту интересов. Таким образом, конфликт интересов, ценные бумаги, доверительное управление – вопросы не менее актуальные, чем проработка рисков, связанных с инвестиционной деятельностью.
К примеру, госслужащему Минтранса России нельзя инвестировать в бумаги «Аэрофлота» или «РЖД», а госслужащему Минздрава России не стоит покупать акции сети клиник «Мать и дитя».
Цель такого запрета – исключить личный интерес при исполнении должностных обязанностей, поэтому госслужащий, у которого возник конфликт интересов, обязан решить вопрос об отчуждении ценных бумаг или передать их в доверительное управление.
Оплата таких услуг чаще всего составляет 1–2% в год от суммы средств, переданных в управление, и 10–20% от полученного дохода. УК «Август» осуществляет доверительное управление от 0,5% в год и не имеет скрытых комиссий. Порог входа от 400000 рублей.
